Tema: Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer

Excelente trabajo, Gracias.


Te mando reputación merecida.

Saludos

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es muy complejo para mi

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Muchas gracias por el trabajo realizado.

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Ahora vamos a ver el tipo de trade que intentamos hacer. Puede ser un trade responsivo, que requiere paciencia y una buena localización del trade y es normalmente un trade para mañana (un trade de largo plazo). O puede ser un trade iniciativo, que requiere un compromiso de actuar inmediatamente. En el último caso, renunciaremos a la localización del trade o unos grados porque esperas una respuesta inmediata.
Uno de los mayores problemas para los estudiantes del Market Profile que encuentran en su trading es que la mayoría de sus trades son respondimos. Tales trades son más fáciles de poner, ya que el mercado está lleno de oportunidades. El error descansa en tratar estos como trades de diario, buscando una inmediata respuesta, que el mercado no va proporcionar.
Los traders también cometen el error de ver trades iniciativos formarse, pero entonces dejar pasar la oportunidad antes de actuar. Consecuentemente, ellos no tienen un alto porcentaje de buenas situaciones en sus trades, habiendo permitido a las mejores oportunidades escapar; en su lugar, ellos finalizan con situaciones mediocres y falsas expectativas,
Para resumir estas distinción clave: necesitas poner un trade iniciativo inmediatamente, al mercado. Sin embargo, tu esperas alrededor de una hora y media poner un trade responsivo, dando un justa relación de precio/valor. En este caso, enfocare en la paciencia y la localización mas que en la inmediata gratificación.
La siguiente consideración es el marco de tiempo de tu trade (cuando será un trade de diario o un trade de mas allá del día). Es importante determinarlo antes de tiempo, mientras estás en un estado sin emociones. La clave aquí es evitar cambiar trades de diario en trades ese mas allá del día solo porque son mas beneficiosos; y trades a largo plazo por trades de diario solo porque has tenido una pérdida o beneficio. Formula tu plan antes de entrar al trade, y respétalo.
Tu orientación al mercado debería incluir todas las posibilidades. Si tu sientes que no hay forma que el evento X pueda ocurrir, eso es exactamente cuando probablemente ocurra. Y es probable que algún otro sienta lo mismo que tu; así que cuando lo inesperado tiene lugar, todo el mundo debe reaccionar ante ello. La moral: ser muy cauto cuando sientas que estás al 100% seguro de algo; Lo que has encontrado es probablemente obvio no sólo para ti, sino también para todos los demás. Siempre tradeas mejor cuando tu respetas el mercado.
Poner el trade en los medios de obtener su idea al mercado. El mejor tipo de trade para hacer es el trade difícil, el cual, paradójicamente, puede ser el mas duro y el mas fácil de hacer. Es duro porque no tienes mucha compañía cuando tu haces el trade difícil, lo haces de forma solitaria. Pero cuando tienes razón, otros te seguirán, dándote un mercado en el que salir. Así, que los trades difíciles hacen tu trading mas fácil en el largo recorrido.
El área en la que haces el trade difícil es la primera o tercera desviación estándar de la distribución de Steidlmayer. Estas localizaciones representan el comienzo y final de las distribuciones, que son ubicaciones deseables para colocar tu trade. Deberías intentar coincidir con puntos de referencia al mismo tiempo.
Monitoreando el Trade y Salida
Una vez que tu posición está colocada, necesitas monitorear el trade. Para hacer esto, debes primero determinar tus expectativas para el trade. ¿Que es lo que te gustaría que pasara? ¿Lo que necesitas que ocurra es llenar esas expectativas? Si lo consigues, bien. Si no, no es necesariamente un desastre, siempre y cuando lo que consiga no sea adverso.
Cuando tu monitoreas tu trade, obtienes lo más cerca posible del mercado siguiendo la actividad de los mercados emergentes, como discutimos anteriormente. Siguiendo esto con referencia para desarrollar la actividad del mercado. Determinar cuando tu capital está a salvo o en peligro, con referencia al plan que desarrollaste durante tu periodo de preparación del trade. Una vez satisfecho (normalmente media hora o una hora después de poner el trade), chequea los puntos de referencia por debajo y por encima del mercado, y mira por la posibilidad de distribuciones múltiples. Tus números de volumen en real, si están mas altos o mas bajos que los de los días previos, estarán ayudándote en el rastreo y descripción de la actividad del mercado (ver Foto 13-4).
Finalmente, necesitas aprender como salir del trade. La lección mas importante (una que no enfatizaré lo suficiente) es no permanecer demasiado tiempo en tu posición. Si tienes una tendencia a permanecer demasiado, será muy difícil para ti ser un trader exitoso. Necesitas tomar conciencia de tu propio patrón de comportamiento para corregirlo si es necesario.
Naturalmente, la preservación del capital es tu primera consideración; si tu pierdes tu dinero, tienes que hacerlo antes de que puedas incluso empezar a ganar dinero. No puedes ser efectista sobre la preservación de tu dinero. No puedes nadar sin mojarte, y no puedes tradear sin de vez en cuando perder.
Cuando tu trade continua, pregunta si ha alcanzado su marco de tiempo. Una vez hecho, salte. Si no, agárrate fuerte, mientras recuerdas la importancia de la preservación del capital. ¿Y si pierdes la mejor oportunidad de salir de tu trade? Hay una tendencia humana muy fuerte, una vez que la mejor oportunidad ha surgido y no has tomado ventaja de ella, espera a que el mercado repita esa oportunidad. Sin embargo, si esa oportunidad era realmente la mejor, no reaparecerá. Si es así, el mercado continuará dándote incluso una oportunidad mejor. Así que sé psicológicamente suficientemente disciplinado para darte cuenta que cuando la mejor oportunidad se ha presentado, estate preparado para aceptar algo peor que la ideal cuando decidas como salir de tu trade.

Foto 13-4. Perfil de seis días de Enero de 1989 de la soja. Ver la relación entre el precio y el volumen y lo que nos dice sobre la actividad del mercado. El 27 de Octubre fue un día de poco volumen. El 28 de Octubre, el mercado intentó romper con gran volumen, pero fallo en ello; Hubieron muchos traders compradores responsivos debajo del valor del día previo. El 1 de Noviembre, el mercado intentó corregir, pero el volumen calló un 10%; así el mercado quiso ir hacia arriba. Esto fue confirmado el 2 de Noviembre, cuando el mercado distribuyó mas alto buscando un precio justo, con mayor volumen. Así anticipamos ahora que el mercado mantendrá este rango o continuará subiendo.

El Tiempo y el Trader
El concepto central de trading natural es encontrar una buena idea que pueda ser convertida en una oportunidad y colocarla en el mercado bajo condiciones ventajosas. Entonces tomará un tiempo para que se desarrollen las condiciones ventajosas. Durante ese tiempo serás capaz de seguir el trade monitorizando y con procesos que se relacionan con la preservación y mejora del capital.
El tiempo puede ser usado dos veces aquí: primera, para reflejar una buena idea y para trabajar duro en desarrollar y actualizar tu información de fondo; y segunda, por usar el desarrollo de las condiciones o de la distribución, para darte tiempo de exposición en el mercado. Si haces esto, reaccionarás al precio mas positivamente que negativamente (tomando ventaja del precio y recibiendo una prima, mas que pagando por ella).
Epilogo
En este libro, has experimentado el crecimiento y educación de un trader. También has visto las necesidad de un crecimiento y aprendizaje continuo cuando los mercados cambien y nuevas oportunidades aparezcan. Pienso que has visto que los principios sólidos son la base necesaria en que todo trader necesita edificar. Estos principios pueden crecer con cada experiencia de nuestra vida tanto como en todo lo que haces y observas en tus esfuerzos profesionales. Con estos fuertes principios como base, puedes desarrollar la paciencia y confianza que necesitas para convertirte en exitoso y trader independiente. En este proceso, esperamos que encontrarás la estructura presentada en este libro beneficiosa y positiva.
Espero que el mundo del futuro sea un mejor lugar que hoy. Muchas de las mejoras preveo que se deban al crecimiento y desarrollo de los mercados alrededor del mundo. Cuando los mercados penetran áreas de pobreza y desigualdad, ambas economías del mundo y del los mercados se hacen mas fuertes.
Los mercados benefician a la civilización hasta el grado que sirven a la gente. Como la globalización ha expandido los mercados existentes, atrayendo a nuevos participantes y acercando mas y mas gente del mundo dentro de su órbita, la regiones no desarrolladas del globo seguramente se beneficiarán.
Espero que el trabajo que he hecho ayudará a avanzar en el proceso de mejora del entorno humano y el nivel de vida mundial ayudando a expandir el entendimiento de los mercados y los beneficios que traerá a todos los niveles de la sociedad.

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Buenas noches, con esto queda traducido completamente el libro. Espero que sirva de ayuda y perdón por todos errores de traducción, de interpretación, faltas de ortografía.
Quizás yo o alguien le de una vuelta y sea capaz de mejorar tanto las expresiones usadas como la traducción de algunos términos.

Saludos
Pablo

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Colocación Ventajosa del Trading
Ahora que tienes algún significado de como una idea se convierte en una oportunidad, necesitas aprender como encontrar un área en el mercado en la que poner tu trade de forma ventajosa.
Un curioso fenómeno que he notado en los mercados, que no puedo explicar convincentemente (y que creo cambiará en el futuro cercano), es el hecho de que los mercados parecen arrancar y parar en sucesivos finales de distribuciones o áreas de bajo volumen (ver Foto 13-1). La causa subyacente parecer ser una falta de compromiso o liderazgo en el mercado.
También he observado que cuando el mercado entra en una área de distribución, tiende a moverse hasta el lado opuesto. Esto ha probado ser un fenómeno muy seguro. Parece estar causado por la necesidad de los mercados de explorar la actividad en el lado opuesto para ver que camino puede tomar (yo llamaría a esta explicación una conjetura experta de mi parte mas que un hecho probado).

Foto 13-1. Perfil de seis días de Diciembre de 1988 del marco alemán. Las tres líneas representan puntos de bajo volumen, que pueden ser también finales de áreas de distribución o puntos de inflexión.

Cualquiera que sea la razón para ellas, usaremos este fenómeno como guías de trading hasta que el mercado nos diga lo contrario. Nos sirven como puntos de referencia útiles para implementar nuestras oportunidades. Cuando sea posible, nos gustaría tener tres de estos puntos de referencia de bajo volumen por encima de la actividad emergente del mercado, y tres por debajo. Esto nos permitirá tomar ventaja del precio cuando alcance alguna de estas áreas. Tres áreas que son normalmente suficiente para contener el rango actual; se puede expandir mas en el futuro.
La meta del trader activo es tomar ventaja del precio sin pagar una prima para implementar la oportunidad. Debido al periodo de oportunidad, hay buenos puntos de referencia para usar en el trato con oportunidades que puedes haber perdido. Tu puedes también encontrar que, en un activo mercado en tendencia, el mercado mantiene la primera área de referencia por debajo; entonces, cuando se cansa, se mueve al tercer punto de resistencia. Tu desarrollarás un sentido de esto cuando tu experiencia crezca.
Supón que piensas que hay una oportunidad de comprar soja. Tu primera oportunidad es comprarla a 7,75. Sin embargo, tu pasas de esa oportunidad, por cualquier razón, y el mercado con posterioridad se mueve hasta 7,80. En este punto, tu te comprometes con el mercado. Habiendo tenido la oportunidad de comprar a 7,75, ahora tu estás pagando una prima de 5 centavos por el derecho de ir largo, que realmente no era necesario. Así que ahora necesitas que el mercado se desarrolle mas, lo que puede o no hacerlo.
Si el mercado no se mueve, tu trade no será una circunstancia tan favorable a 7,80 cuando podía haber sido a 7,75. Si consecuentemente pagas este tipo de prima en un gran número de trades, tu deseo de pequeños beneficios se tornará en pequeñas pérdidas. Además, estás perdiendo la meta real del trader: tomar ventaja de la oportunidad del precio. Así que aprende de experiencias como esta, y desarrolla las necesarias habilidades.
El siguiente paso en la preparación del trade es determinar la actividad en el largo plazo de compradores y vendedores. Esto está cubierto mas completamente en la sección del Market Profile de este libro, pero lo tocaremos brevemente aquí.
Hay tres formas de actividad de los traders de largo plazo en todo el rango de cualquier día: actividad en la parte superior y la parte inferior del rango (extremos); actividad que causa que el mercado se mueva lejos de su primer balance (extensión del rango); y actividad en el área tradeada razonable (el TPO o recuento del tiempo/precio oportunidad). Toma los cinco últimos días de actividad, y simplemente cuenta la actividad compradora y vendedora en cada perfil. Supongamos, que en esos cinco días, encuentras diez figuras de comprador y tres figuras de vendedor, como opuesto a diez figuras de vendedor y tres figuras de comprador. Esto establecería un distinto conjunto de de condiciones en el mercado que tradeas, y puede influenciarte a actuar inmediatamente o esperar a mejores condiciones (ver Foto 13-2).
Un punto que muchos traders no entienden es el hecho de que los grandes movimientos de mercados ocurren raramente. Así que las oportunidades (y los peligros) que representan grandes cambios de precios aparecen en un porcentaje muy bajo del tiempo.
La Foto 13-3 ofrece un buen ejemplo. Este gráfico sigue sobre seis meses de actividad en el mercado del yen japonés. Un gráfico similar puede ser creado para casi cualquier materia prima. Observad que los movimientos significativos del mercado solo aparecen dos veces en este gráfico: durante un periodo de cinco días en la segunda mitad de Junio y durante un periodo de cinco días en mitad de Octubre. Así, el mercado está moviéndose significativamente en solo 10 de los 180 días mostrados en el gráfico. El resto del tiempo, el mercado está tradeando dentro de rango de precios estrecho.
Para ser exitoso, un trader necesita encontrar estas grandes movimientos y tomar ventaja de ellos, o al menos, no estar en el lado contrario cuando sucedan.

Foto 13-2. Perfil de seis días en Diciembre de 1988 en el cobre. Los primeros cinco días de actividad incluyen siete figuras de compradores (los puntos numerados 3, 4, 5, 7, 9, 10, 11) y solo cuatro figuras de vendedores (los puntos numerados 1, 2, 6 y 8). Además, observad el cambio hacia compradores durante los dos últimos días. Esto nos llevaría a esperar que el mercado mantenga su nivel mas alto o continue hacia arriba. De hecho, tradeo aproximadamente el mismo rango el 1 de Noviembre, entonces se movió a la segunda y a la tercera. Darse cuenta que los perfiles están condensados. Asumir que las interpretaciones son correctas.Foto 13-3. Gráfico de barras mostrando seis meses de la actividad del mercado del yen japonés. Notad la rareza de movimientos de precios grandes

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Tema 13 - Preparación, Ejecución y Monitoreo del Trade
A pesar de que este capitaulo puede aparecer como complejo, es realmente muy simple. Todo lo que tengo que decir aquí puede ser reducido a dos principios básicos. El primer requisito para un trade exitoso es una buena idea. El segundo es colocar de forma efectiva esa idea en el mercado bajo circunstancias ventajosas. Esto es todo lo que hay en un trade exitoso. Podríamos dejar el capítulo aquí, pero en su lugar, vamos a desarrollar estas dos ideas en detalle. Como lo hacemos, sin embargo, debemos recordar siempre este simple principio porque todo crece a partir de el.
Desde una Idea a una Oportunidad
Cada buen trade comienza con una buena idea. La idea existirá en una especie de tiempo flotante en tu mente, esperando las circunstancias que transformarán la idea en oportunidad. En un momento, entraremos en algunas definiciones y requerimientos que te ayudarán a comenzar a desarrollar ideas, pero tu último objetivo debería ser hacer el proceso casi instintivo. Darse cuenta de que se necesita tiempo para poder llegar consistentemente con buenas ideas; esta es una razón que hemos enfatizado que hacer trades y participar en los mercados es una parte necesaria de tu entrenamiento para convertirte en un buen trader.
Una oportunidad puede ser definida de dos formas. Puede ser definida cuando un precio está lejos del valor o cuando una situación identificable está a punto de cambiar o continuar. Como ya hemos observado, hay tres posibles relaciones del precio/valor en el mercado: el precio puede estar en, por encima o por debajo del valor. Debes aprender a situar como esta el precio actual en relación con el valor en todo momento.
Un concepto relacionado, que al principio puede parecer la misma idea, son las condiciones precio/valor bajo las cuales el mercado está actualmente operando. En un sentido fundamental, el valor es igual que las condiciones. Por ejemplo, supone que un cierto stock está al precio de 10$ y está ganando 2$ por acción. Supongamos además que el múltiplo promedio para la industria es cinco veces ganancias. Bajo estas condiciones, podemos decir que el stock es el precio al valor. Cualquier cambio en estas condiciones obviamente afectaría a la relación de precio/valor y podría ser tomado como ventaja por aquellos que lo perciban.
A fin de que entendamos las condiciones bajo las cuales el mercado esta operando actualmente, necesitamos usar nuestros conocimientos de todos los factores relevantes económicos y de otro tipo. Cualquier numero de hechos, tendencias, condiciones, cambios o elementos podrían estar involucrados: un incremento corriente en la demanda de la soja; un nivel de vida decreciente, causando disminución del consumo de la carne roja; expandiendo los suministros globales de petróleo; disturbios políticos que amenazan el flujo continuo de oro y plata desde las minas de Surafrica, cualquiera de estos, y muchos otros, podrían cambiar las condiciones del mercado. Rastrear tales cambios es tedioso, consume tiempo de trabajo, pero paga grandes dividendos en términos de ideas sólidas para el trading.
Un método fácil de determinar la condición del mercado es estudiar un gráfico de barras que cubran los datos de precios para uno o varios años pasados. Compara la localización del precio actual con el total, en el rango del largo plazo. Observa las áreas de precios del mercado moviéndose lejos rápidamente en el pasado, y comparémoslas con esas áreas en las que el mercado históricamente pasó mucho tiempo. Este proceso te permitirá “ballpark” en la situación actual; a través del tiempo, con la práctica, puedes adquirir competencia razonable sobre ello.
Para acercarnos al mercado, trabajamos en el entendimiento de la relación precio/valor que es mercado está usando o las condiciones bajo las cuales las oportunidades actuales están siendo expuestas. Hay situaciones en las que el precio se mueve rápidamente lejos del valor por causa de situaciones sorprendentes; en tales casos, el mercado normalmente retrocede al valor rápidamente.
Mas común es la situación en la que el precio y el valor se mueven generalmente juntos, a pesar de que no en una perfecta unión; uno se moverá por delante del otro o cae detrás por un corto momento. Esto puede ocurrir durante la estación de crecimiento de la cosecha. Por ejemplo, durante 1988, el largo verano la sequía afectó a la cantidad y calidad de la cosecha en crecimiento, causando un aumento de los precios. Mientras el precio estaba aumentando, la cosecha se estaba deteriorando, así que el valor de la cosecha también se estaba incrementando. En consecuencia, ambos, el precio y el valor estaban incrementándose, aunque no a la misma velocidad. La diferencia entre las dos oportunidades presentadas en el corto plazo.
El tercero y último tipo de condición de precio/valor es una de las mas favorables para el trader. Esto es la única en la que el valor se mueve lejos del precio, ya sea hacia el lado alto o hacia el lado bajo. Aquí es donde deberías intentar hacer unos pocos grandes trades con grandes beneficios. Tales circunstancias se dan muy raramente. Cuando se dan, es debido a la tendencia humanan a evitar cambios. Debido a este rasgo psicológico innato, la gente tiende a descontar las noticias que afectan al mercado. Cuando los participantes de los mercados racionalizan sus observaciones de cambio de la existencia, los precios no reflejan los cambios actuales.
La incapacidad de distinguir con precisión entre estas tres condiciones de precio/valor, o incluso entender que existen, causa la caída de muchos trades. Si tu tratas todas estas condiciones como si fueran la misma, no serás exitoso a largo plazo. Por el contrario, reconocer estas condiciones cuando aparecen pueden permitirte transformar una buena idea de trading en una oportunidad real.

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Parte IV - La Forma Natural de Tradear
Tema 12 - Perfil del Trader Exitoso
El trading es un ser joven, imperfecto y humano; no es viejo, exacto y científico. No es un conjunto de técnicas, sino un compromiso. Tu vas a ser un procesador de información.
Tus habilidades de trading pueden ser desarrolladas solamente participando en los mercados. Necesitas convertirte en una parte del mercado, para conocer el estado de los mercados en un momento dado y, mas importante aun, conocerte a ti mismo. Tu necesitas ser paciente, seguro y mentalmente resistente.
El buen trader no ofrece excusas, no se queja. Convive voluntariamente con los caprichos de la vida y los mercados.Comienza convirtiéndose en capital seguro para que pueda participar en los mercados de forma continua. Posicionate a ti mismo de forma que no puedas ser echado fuera de un mercado por algunos contratiempos. El ambiente continuo te prepara para tomar ventaja de cualquier buena oportunidad que surja. Y también contribuye a tu confianza. Crea un entorno seguro en el que puedas experimentar y aprender, sabiendo que no tener experiencia será un final de carrera.
Cuando tu experiencia en el trading crezca, comenzarás a conseguir un sentimiento del mercado que permitirá percibir los cambios cuando ocurran, no después. Desarrollarás la habilidad de reconocer oportunidades en vez de ir a trades soñados. Aprenderás a reconocer cuando estás equivocado incluso antes que la posición del dolor te lo diga. Y comenzarás a ver, una y otra vez, que cuando has tenido éxito en un trade era el movimiento correcto a hacer.
En otras palabras, comenzarás a experimentar el trading.
Ahora es tiempo de afinar y perfeccionar tus habilidades (trabajar para aprender). Intenta desarrollar un sentido de la relación subyacente precio/valor en los trades que hagas. Encontrarás que hay tres posibles relaciones de precio/tiempo: el precio puede estar en valor, por encima del valor o por debajo del valor. Si tus trades no están comprando a un precio por encima del valor o vendiendo a un precio por debajo del valor, tus circunstancias de trading serán favorables; los efectos de tus errores serán silenciados, y será relativamente fácil recuperarte de ellos. Los errores fuera de estos parámetros pueden ser desastrosos y terminar con tu carrera.
En las primeras etapas de tu carrera como trader, no te preocupes demasiado sobre si debes comprar o vender, sino como has ejecutado cualquier trade que hayas hecho. Aprenderás mas de tus trades de esta forma.
Nunca asumas que lo irrazonable o lo inesperado no pueda ocurrir. Puede y ocurrirá.
Recuerda que puedes aprender mucho sobre trading de tus errores. Cuando cometes un error (y lo harás) no te fijes en lo negativo. Aprende la lección y sigue adelante.
Nunca olvides que los mercados estas hecho por gente. Piensa constantemente sobre lo que los demás están haciendo, lo que podrían hacer en las circunstancias actuales, o lo que ellos podrían hacer cuando esas circunstancias cambien. Recuerda que cuando tu compres y esperas vender mas alto, la persona a la que tu vendes tendrá que ver alguna oportunidad de que precio suba para inducirla a comprar.
Necesitarás un enfoque sólido (que te permita ganar en el trading). Esta es la mejor forma para intentar ganar en la rutina: planea tomar bajos beneficios en un gran número de trades. No pienses en ti mismo como un artista de la imitación; sino, piensa en ti mismo como comercializador de una idea dondequiera que entres en un trade.
Los traders que pierden siguen uno de los variados patrones típicos. Algunos repetidamente sufren grandes pérdidas individuales que aniquilan ganancias anteriores o aumentan considerablemente una pequeña pérdida. Otros experimentan períodos breves durante los cuales sus ruedas de trading caen; pierden disciplina y control y cometen una serie de malos trades como resultado.
Los trades sabios hacen muchos trades pequeños, siguen implicados y mantienen y agudizan su sentimiento del mercado. Para todo este trabajo, esperan a recibir algún beneficio, incluso aunque sea pequeño en términos de dólar. Además, la participación continuada les permite sentir y reconocer las pocas oportunidades reales cuando aparecen. Esto genera grandes recompensas que hacen que el esfuerzo del trading verdaderamente valga la pena.
El programa que sigues debe permitirte tener unas expectativas razonables positivas; debes hacer trading de forma divertida y emocionante. Si lo haces, encontrarás que las quejas comunes que oyes sobre la ansiedad del trading y el miedo a apretar el gatillo no te afectarán. Cuando fue experiencia crezca, tu paciencia y confianza también crecerá. Aprenderás a estar solo y hacer trades consistentes, no los estúpidos difíciles.
Descubre lo que haces consistentemente bien así como lo que haces mal. Encuentra una base y construye sobre ella. Esto es como el trader consistente se hace.

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El trader exitoso absorbe la actividad del mercado y la información participando plenamente en los mercados. El percibe oportunidades cuando se presentan y hace distinciones entre ellas, discerniendo cuales son mas valiosas y cuales menos. El buen trade no se le escapa. Puede cambiar sus ideas dentro de las oportunidades del mercado porque el ha trabajado para aprender, no aprendió para trabajar.
Hoy, el entorno del trading está cambiando; está expandiéndose a diferentes zonas de tiempo en el nuevo y creciente mercado global. La trader no puede funcionar en este nuevo entorno con la viejas y familiares ideas; tiene limitaciones físicas, como la necesidad de dormir y refrescar mentalmente que haría esto imposible. Así el trader dee aprender a hacer las mismas cosas que ha hecho exitosamente en el pasado, pero de una forma novedosa.
Ahora el trader puede construir su base de conocimientos observando los marcos de tiempo de la actividad del mercado que se ha perdidos en el pasado. Pero estas observaciones no le dan lo que necesita para su propio programa de absorción de datos altamente individualizado, desde el que el trader experimentado está acostumbrado a obtener percepciones y oportunidades. Necesita ser capaz de descomponer la actividad del mercado y definirla con el volumen, tal como se desarrolló durante los marcos de tiempo cuando no estaba personalmente disponible. El necesita una forma de participar sin participar.
La solución es una base de datos con todos los elementos que el trader necesita analizar las zonas de tiempo perdido de una forma familiar para el. La base de datos necesita un formato altamente flexible para revelar la estructura del mercado (no según parámetros rígidamente fijos sino flexibles), de esta forma el trader puede organizar y dar formato a los datos que encuentra para su propia necesidad y fijar su estilo de trading. Comienza con la unidad de base de la actividad del mercado, una distribución.
Como los datos de este tipo se vuelve cada vez más disponible, proveerá de una base para el crecimiento de la industria y de una rápida ayuda al comercio mundial en un justo y competitivo entorno.
Una Mirada Hacia Atrás … Una Mirada Hacia Adelante
En la parte II de este libro, hemos discutido sobre la organización natural del mercado y como trabaja y considera las implicaciones del hecho que la actividad del mercado consiste simplemente en los seres humanos usando los mercados. Hemos dado algunas señales de los tipos de comportamiento humano mostrado en los mercados, y hemos visto como los mercados en desarrollo pueden ser capturados, definidos y monitorizados.
En el resto de este libro, aplicaremos esta información a el uso práctico para ti, el lector, en tu propia practica de trading.
La mayoría de los libros sobre trading cubren solo métodos mecánicos o sistemas, dejando al lector con una muy limitada e inflexible base desde la que desarrollarse. En lugar de esto, me gustaría tomar todas las ideas que hemos discutido y usarlas para ayudarte a empezar en lo que denomino la forma natural de tradear. Depende del flujo natural de información (entendido como distribución) del mercado, que, como pienso encontrarás, es muy superior a cualquier método mecánico, al mismo tiempo porque se aplica a los mercados cambiantes en el tiempo y te provee de un camino para el crecimiento personal mas grande para el trader individual.

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Cuando el mercado distribuyó durante esta última hora, el porcentaje de volumen de los últimos seis precios fue todo pequeño y básicamente igual. Esto nos da la posibilidad de colocar un punto de inflexión entre la primera y segunda desviación estándar de volumen en la segunda distribución. Ahora tenemos el trading del mercado entre 424 y 4188 para la actividad de mañana.
La Foto 11-11 es el perfil final de la actividad del día en este mercado. El perfil tiene la definición en que muestra un área de precio de valor razonable, actividad balanceada hacia cualquiera de los extremos, una extensión del rango hacia arriba y una extensión del rango hacia abajo, haciendo de esto un neutral day. También ilustra que la forma neta de la actividad del mercado fue la oportunidad tiempo/precio vendiendo en al área de valor razonable, que fue visible para todos durante todo el día.

Foto 11-10. Oro en Diciembre de 1988 a las 12:55 pm, hora de Chicago. La segunda distribución toma forma.

A pesar de que el mercado no hizo mucho, es un claro ejemplo de porque yo ahora recomiendo la forma natural de la información del mercado, como pura, rápida e indiscutible. El día neutral es uno de distribución normal desde 424,80 (desde un punto de vista natural fueron dos distribuciones las que pudimos seguir y ver el desarrollo). Son las bases mas fuertes para un sólido entendimiento de la actividad del mercado en el tiempo presente. Tu información del Market Profile, por supuesto, es un adjunto a el.

Foto 11-11. Oro en Diciembre de 1988: el perfil completo del 3 de Noviembre.

El Flujo de la Información Natural y el Trader Exitoso
El trader exitoso de hoy día es una criatura altamente individualista. Tu no trapeas en un grupo sino que lo haces de forma individual. Tu personalidad, métodos, marcos de tiempo, necesidades, son únicas y no pueden ser compartidas con nadie mas.

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La Foto 11-7 nos muestra el mercado a las 10.21 am. Hemos completado nuestra primera distribución (una distribución débil al alza) y comienza una nueva distribución, iniciándose con el periodo D en el perfil. El mercado mantiene la primera área de soporte, una señal de que el mercado no es muy débil. Este intento del mercado para romper marca el inicio de la nueva distribución.
Los datos de volumen tick describen una nueva distribución. Observad que no hay números de volumen bajo entre la primera y la segunda distribución; mas bien, el tercer número de volumen de la parte baja de la distribución de volumen es en realidad bastante grande. Si el mercado va a tener una distribución significativa, estaría negociando muy por debajo de un número de bajo volumen. Ese número se convertiría en un punto de inflexión entre dos distribuciones y un punto de resistencia que el mercado tendría que superar a fin de reanudar la tendencia alcista.
En la ausencia de este patrón, la señal de la desventaja parece ser tan débil como la anterior señal al alza. Asumimos que este periodo D de la distribución demostrará ser el equivalente a la distribución yz que vimos al comienzo del mercado; tenemos un alto porcentaje de trade a solo un par de precios, dándose mucho la misma situación. Concluimos que el mercado debería permanecer en este área de precios por algún tiempo.

Foto 11-7. Oro en Diciembre de 1988, a las 10:21 hora de Chicago.
Foto11-8. Oro en Diciembre de 1988, a las 11:19 hora de Chicago.

Recogemos el mercado en la Foto 11-8 a las 11:19 am, y nuestra lectura parece ser la correcta. Sin embargo, estamos ahora construyendo, en un marco de tiempo alto, una gran primera desviación estándar de volumen. Debemos movernos fuera de esto al final del día para completar el marco de tiempo más largo, la distribución diaria de la primera, segunda y tercera desviación estándar. Esperamos que el mercado se mueva fuera de esta área, tanto al lado superior como al inferior en algún momento durante la última hora de trading.
Un aparte para los traders de Market Profile: este es un neutral day. Está balanceado, con aproximadamente igual distribución en ambos lados, y el mercado está actualmente en la mitad del rango. Tuvieron la oportunidad de que los traders de marco de tiempo estuvieran activos cuando el mercado ni subió ni rompió a la baja, y si hubieran pensado que era la mejor oportunidad probable para los siguientes días, podrían haber llevado el mercado desproporcionadamente lejos de cualquier extremo.
La Foto 11-9 muestra el mercado a las 11:59 am. Intentamos organizar el mercado en distribuciones ya que pensamos que habrá movimiento fuera de la primera desviación estándar. Así que rompemos el mercado en donde pensamos que está zona superior e inferior de la parte responsiva de la primera desviación estándar de la distribución, que ocurrió del periodo y hasta el periodo D. Esto nos da el comienzo de la distribución en E a través de 77 periodos, que tienen todas las marcas de la primera desviación estándar, muy parecido a lo que vimos al principio del mercado.
La Foto 11-10 muestra el mercado de las 12:54 pm. Podemos ver que en la última hora de trading el mercado hizo de hecho completar su segunda distribución y se movió hacia abajo a través de la primer área de soporte. El 7 periodo frenó en 4232, el nivel de soporte que mencionamos antes. Su objetivo ahora es la siguiente área de soporte, alrededor de 420 1/2.

Foto 11-9. Oro en Diciembre de 1988 a las 11:59 hora de Chicago.

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