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Pehhh y LuisVideoRockCita:
Iniciado por luisvideorock
Tambien me gusto esta presentacion y me gustaria que ambos sigan aportando sobre las intervenciones de los Bancos Centrales, como lo sucedido con el Banco Central Suizo que quito el limite de cotizacion, que efecto tan grande tuvo en la apreciacion del Franco y la salida y perdida de brokers en el mercado, eso afecta bastante lo que es el trading. Gracias. :feliz2:
Hola , voy a hablar sobre los bancos centrales, ya que considero que son piezas centrales no solo para los operadores de forex sino tambien para todo aquel que le interese obtener rentabilidad en los mercados.
No soy economista, y tampoco un experto, estos son mis apuntes,lo que he aprendido ha sido a traves de la web, de articulos y de algun que otro libro. Consumo mucha informacion, me quedo con lo que me gusta y me formo una opinion. Asi que no os lo tomeis al pie de la letra. Empecemos...
Los bancos centrales son los organismos que regula la masa monetaria que hay en circulacion, y toman medidas con la intencion de producir el escenario adecuado en el cual las economias puedan crecer
Esto es en teoria, pero en la practica, tambien llevan a cabo guerras economicas, batallas en la devaluacion o apreciacion de divisas para hundir economias o simplemente para lograr ventajas a la hora de exportar o importar.
Los bancos centrales toman sus decisiones teniendo en cuenta la situacion macro del mundo,los ciclos globales de mercado, los tipos de interes, la inflacion y la deflacion, y el negocio de pronosticar y gestionar economias.
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Los distintos bancos centrales
La reserva federal no es una entidad publica, tiene parte publica y privada. Una parte la forma una junta de gobernadores y la otra esta formada por el consejo de 12 bancos, esta seria la parte privada.
Es una historia muy extensa y enrevesada, con cierto ocultismo alrededor. Tambien hay muchas teorias conspiranoicas sobre su creacion y gestion.
El BCE es un banco muy politizado cuya principal labor es salvaguardar la union monetaria, por eso no siempre se comporta de forma logica.
El banco de japon es uno de los bancos centrales mas intervencionistas. Si el yen presenta fortaleza trataran de debilitarlo si les es posible. Ya que el peligro de la deflacion es un problema para Japon desde los años 90, se comenta que Japon lleva en crisis 20 años.
El Banco de Canada , la Reserva de Australia y el Banco de Inglaterra, rara vez intervienen , son independientes y bastante equilibrados.
El banco suizo es el mas intervencionista del planeta, actuan cuando el franco suizo se fortalece en exceso debido a su condicion de divisa segura. Si os acordais hace un tiempo dijo que no iba a dejar que el EURCHF bajara de 1.2000, y si os fijais desde 2012 ha creado un soporte en ese punto que no ha sido capaz de romper. ¿ Porque hace esto? Basicamente porque tener una divisa muy fuerte tiene sus desventajas, dificulta la exportacion y el turismo, las comisiones bancarias tambien aumentarian para los clientes extranjeros.
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La inflacion
La inflacion ocurre cuando una economia esta en crecimiento ,puede ser buena o mala. Si es muy alta la economia se recalienta y entra en recesion. Si es muy baja la economia se estanca y aplana.
La inflacion es un aumento constante en los precios de los bienes o una caida en el valor del dinero a la hora de adquirir cosas.
El efecto de la inflacion es que los bienes y servicios salen mas caros. La gente se refiere a la inflacion como un aumento de los precios. Pero la inflacion es debida a un aumento en la masa monetaria y el credito en comparacion con los bienes y servicios disponibles. Mucho dinero para pocos bienes.
Cuando la gente habla de inflacion hablan de que los precios estan aumentando.
La inflacion monetaria conduce la inflacion de precios, y ultimamente, esto se ha visto en todo el mundo.
Aumentando la oferta monetaria ( fed, boe, boj) mas que la cantidad de bienes disponibles, obtenemos inflacion. Alta inflacion es perjudicial, puede producirse un crash y las compañias se vuelven menos competitivas con respecto a otros mercados.
Como traders de forex , la inflacion es una de las cosas cruciales que debemos seguir y hay muchos datos fundamentales que nos hablan sobre ella. Es uno de los factores principales que mueven la politica monetaria, y por tanto los tipos de interes.
La deflacion es siempre algo malo, al contrario de la inflacion que puede ser buena, es algo que los gobiernos quieren evitar a toda costa.
La deflacion, la caida de los precios, se produce por una caida en la demanda e indica una economia debil. Esto es malo para las empresas que recortaran gastos, despediran gente y el desempleo aumentara. El valor de la vivienda caera, y la confianza de los consumidores tambien.
Para evitar esto , en esta ultima crisis, los bancos decidieron bajar los tipos de interes para aumentar la masa monetaria y asi estimular el gasto.
La espiral de la deflacion comienza cuando se deja de comprar, aumentan las deudas y los salarios caen. Cuando la inflacion es cercana a 0% se esta en el punto critico de entrar en deflacion.
Esto signifacaria que los tipos de interes estan proximos a caer, (traders) define tendencias ya que esa economia esta debil.
La tercera forma de inflacion es la estanflacion, que es una mezcla de inflacion y deflacion. Aquí tenemos precios al alza, que deben señalar aumentos en los tipos de interes, pero tenemos una economia estancada o en declive.
En la estanflacion los precios aumentan porque la gente esta gastando el exceso de oferta monetaria, pero algo en la economia causa que las empresas esten reduciendo sus beneficios.
Los bancos centrales estan intentando solucionar el problema con una sola herramienta, los tipos de interes. Por un lado los estan subiendo para frenar el ascenso de la inflacion, y por otro intenta estimular la economia bajandolos. Tiene dificil solucion.
Como traders sabemos a que atenernos ante la inflacion y la deflacion, pero no ante la estanflacion. La inflacion y la deflacion son faciles de identificar pero la estanflacion no lo es, la buena noticia es que rara vez se da.
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Los bancos centrales y la inflacion
Lo que mas temen los bancos centrales es la inflacion.
Los bancos centrales intentan controlar la inflacion lo mejor que pueden. Esto se consigue manteniendola en un rango. El primer objetivo es incrementarla hasta cierto nivel, luego manternerla, para luego pararla cuando vaya fuera de control por encima de este nivel.
Cuando la inflación esta fuera de control, la gente invierte en oro como refugio ya que las divisas pierden valor. Al final la calidad de vida de la gente tambien declina.
Tienen tres armas para controlarla, la primera son los tipos de interes, que los pueden subir, y es algo muy visible para los traders. Es el mas sencillo y rapido. Los consumidores directamente empiezan a desacelerar su consumo, ya que se encarece el acceso al credito y se incentiva el ahorro a base de mejorar las rentabilidades de los depositos y plazos fijos.
La segunda forma es obligar a los bancos a que incrementen su reserva de capital y asi reducir los prestamos que pueden conceder . Limitan el consumo de la gente limitando su acceso al credito. Esta forma de intervencion es tipica del Banco de China, y cuando esto ocurre hay muchas posibilidades de que la inflacion sea el motivo.
La tercera forma es con la compra-venta de bonos, asi regulan la oferta de dinero y controlan la inflacion. En resumen, si el banco central esta comprando bonos, esta aumentado la oferta de dinero (Qe) . Si esta vendiendo bonos esta reduciendo la oferta de dinero que sera el caso si la inflacion acecha, es lo mismo que subir los tipos de interes.
Al final lo que ocurre en los tres casos, es una revalorizacion de la divisa para luchar contra el aumento de precios y la inflacion.
Los bancos centrales lanzan sus politicas a traves de declaraciones periodicas, no suelen hacerlo de golpe, salvo alguna que otra sorpresa, como el reciente Qe japones, que fue una gran sorpresa (para la gente de a pie) y ha llevado al yen a una devaluacion brutal.Suelen ser precisos en sus comentarios sabedores de la repercusion que tendran sus palabras, suelen lanzar advertencias a los mercados sobre el momento y cambios en politica monetaria y tipos de interes. Las declaraciones deben ser interpretadas y leidas entre lineas, porque en las preguntas y en lo que dicen muchas veces esta la clave de las futuras politicas monetarias. Sobre todo cuando las da el presidente o un miembro importante en la institucion.
Suele haber dos tipos de posturas, las de los hawkish (halcones) , termino anglosajon que se utiliza en los circulos economicos, agresivos contra la inflacion, buscaran tipos de interes altos y evitaran politicas expansivas. Y dovish (palomas) , mas identificadas con incentivar el empleo y el crecimiento, aplicaran tipos bajos y politcas expansivas.
Siempre tienen el dilema de si actuan muy pronto y cortan el crecimiento a la economia o de si actuan muy lentos y esta se recalienta y cae en recesion. Para que sus decisiones no provoquen una gran volatilidad, las advierten de antemano para que las vayan digeriendo.
Despues de esto la ultima palabra la tienen los bancos comerciales, que pueden no prestar mas dinero a pesar de tener tipos bajos,ya que perciban que la situacion todavia esta debil. O viceversa.
Otra punto importante son las reservas de divisas , los paises acumulan divisas extrangeras, sobretodo los que mas exportan. Suelen ser euros, dolares o yenes. El pais con mayores reservas de divisas es el Banco de China.
De verdad que has hecho una buena recopilación acerca de las funciones y características que desempeña un banco central en cualquier país, recientemente he escrito un post acerca de el punto donde se unen las finanzas y la economía y aborda varios puntos que mencionaste.
Estaría genial que para complementar tu información añadieras qué pasa cuando se tienen tipos de cambio fijos y flexibles, ya que el papel de los bancos centrales cambia de manera importante. También hay escenarios dónde la política monetaria del banco central es ineficaz mientras que la fiscal se muestra más efectiva para reactivar la economía. Nuevamente mis felicitaciones.