Más allá de las velas (Steve Nison)

Hola, me interesa el libro, me enviarian el link? Gracias

Estuve hace poco con este libro en la mano y al final no lo compre.

¿merece realmente la pena? Con el tiempo que tiene ni esta desactualizado?

Creo que tanto las velas, el análisis técnico, la acción de precio, las ondas de elliot, las figuras chartistas, los indicadores y todas las otros metodos empleados para intentar conseguir operaciones exitosas, son solo herramientas que utilizadas de manera combinadas nos van a dar ciertas probabilidades de acertar, pero lo mas importante en todo sistema es el aporte intelectual que cada operador le imprime a su respectivo método, y cuando me refiero a aporte intelectual principalmente me refiero al aporte emocional y al manejo inteligente de cada situación, y esto tiene mucho que ver con la capacidad de flexibilizarse ante las posibilidades y por sobre todo la capacidad de gestionar de manera inteligente el riesgo y el capital disponible.
Los patrones de velas al igual que los demás métodos son muy útiles pero deben estar comprendidos dentro de un contexto que nos permita desarrollar operaciones con mayores probabilidades de éxito.
saludos

muchas gracias, un gran libro

Gracias por la aportación. Un saludo. :reir:

Cita:

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Iniciado por feznando

http://www.tradingunited.es/fotosWeb...DELASVELAS.jpg

Más allá de las velas de Steve Nison es una obra pionera en el análisis de los patrones de velas japonesas. Aunque fue uno de los primeros libros que leí hace mucho tiempo, me apetecía hacer un repaso y de paso, añadirlo a la lista de resúmenes a ver si a algún forero que lo haya pasado por alto (difícil) se decida a leerlo.
Un grafico es como un mapa: cuanta más información nos proporcione, mas posibilidades tendremos de llegar a nuestro destino sanos y salvos. Los gráficos de velas nos presentan un mapa del mercado más detallado y preciso que los gráficos de barras.
Steve Nison se siente muy orgulloso y satisfecho de sus obras y de sus estudios sobre las velas japonesas, ya que antes de la publicación de sus trabajo (según dice el propio autor), muy pocas personas en occidente habían oído hablar de los gráficos de velas. Podría decirse que Nison peca de orgullo de autor en el primer capítulo del libro, pero ¿quien no lo estaría en su situación?
La razón de la popularidad del análisis de velas es fácil de entender. Se pueden combinar con cualquier otra forma de análisis técnico, se pueden aplicar a cualquier mercado al que se aplique el análisis técnico y proporcionan aspectos del mercado que no se pueden obtener de ninguna otra forma.
El segundo capítulo cuenta la historia de los gráficos de velas desde el siglo XVII hasta hoy de forma muy amena.
El mercado de futuros del arroz engendro mucha especulación, de la cual nació el análisis técnico japonés.
En el libro La fuente del Oro de Homma, se afirma que siempre hay una rotación de Yang (alza) y Yin (baja). Esto significa que dentro de cada mercado alcista hay un mercado bajista, y que dentro de todo mercado bajista, hay uno alcista. Este punto de vista puede explicar por qué las técnicas de velas japonesas ponen más énfasis en las pautas de giro que en las de continuación.
El autor describe la evolución de los gráficos en oriente, desde los gráficos de paradas > palos > barras y anclas hasta llegar a los de velas, los cuales muestran el máximo, mínimo, el cierre y la apertura.
Observando el cuerpo real y las sombras de una línea, se obtiene una idea de la situación de la oferta y la demanda.
Desmontando las velas parte por parte, comenzamos leyendo la explicación sobre sus cuerpos (cuerpos reales blancos largos, vela blanca larga en un nivel bajo de precios, vela blanca larga que confirma un soporte [una vela blanca que rebota desde un área de soporte, como una línea de tendencia, una media móvil o un nivel de recuperación proporciona una confirmación adicional de ese soporte], cuerpo largo blanco que rompe una resistencia, cuerpos reales blanco largos como soportes [a veces, estas áreas de soporte se rompen en el curso de la sesión, pero el autor sostiene que, mientras el soporte se mantenga al cierre, sigue siendo valido. Uno de sus clientes más prestigiosos le dijo que había observado que algunas veces, después de una vela blanca alta, el mercado corrige. Nison le contestó que eso no debía sorprenderle ya que, después de una vela como esa, el mercado puede estar en sobre compra y, por lo tanto, vulnerable a un retroceso. Después le sugirió que usara una vela blanca larga como un área de soporte en la que podía comprar en la corrección], cuerpo real negro largo en un área alta de precios [así como una vela blanca larga puede ser una señal de que el mercado puede establecer in mínimo, del mismo modo, un cuerpo real negro claramente largo puede ser un aviso provisional de un máximo. Este cuerpo real negro largo significa que los bajistas han tomado el control del mercado], vela negra larga que confirma una resistencia [es una confirmación adicional de una resistencia], vela negra larga que rompe un soporte [puede indicar la seriedad de la rotura, ya que es un movimiento por debajo de un área de soporte, el cual, por medio de una vela negra larga, debería ser considerado como un panorama potencialmente mas bajista que si el mercado cierra por debajo del área de soporte con una vela negra corta o una blanca], vela negra larga como resistencia [igual que los cuerpos reales blancos largos actúan como áreas de soporte, los cuerpos reales negros largos deberían actuar como resistencia, la cual se puede utilizar para salir de posiciones largas o para especular a la baja en un rebote de esa resistencia]).
El tamaño, la frecuencia y el color de los cuerpos reales es muy importante para ser tenido en cuenta. El tono del mercado se puede calibrar comparando la altura relativa, la frecuencia y el color de un grupo de líneas de velas.
Un periodo en el que el mercado esta operando lateralmente, en un grafico de barras seria difícil recoger información sobre la fuerza relativa de los alcistas o los bajistas en un entorno como este. Con las velas, en cambio, si podemos hacerlo. En una banda de fluctuación podemos el tamaño y la cantidad de las velas bajistas y las velas alcistas. Por ejemplo, el hecho de que haya más cuerpos reales negros que blancos y de que aquellos sean más largos que estos quiere decir que los bajistas están adoptando una postra más agresiva que los alcistas. La teoría técnica occidental afirmaba que, después de una banda de congestión, la tendencia del mercado debería reasumir la misma dirección que tenia antes de la banda de congestión.
Un inconveniente de los gráficos de velas es que necesitan el cierra para completar la línea de vela. Hay algunas formas de solucionar esta limitación. Un método es fijarse en un periodo de tiempo mas corto. En otras palabras, si están ustedes observando un grafico diario, a veces pueden obtener una señal en el grafico horario, antes del cierre de la sesión diaria. Otro mecanismo para evitar esperar al cierre es comparar la apertura con el cuerpo real previo.
Si la apertura está por debajo del punto medio del cuerpo real blanco previo, puede ser un panorama bajista. Por el contrario, si la apertura del día siguiente esta por encima del punto medio del cuerpo real negro, se puede interpretar como un signo positivo. Este concepto puede ser útil a aquellos que sean mas agresivos y no les importe correr riesgos y prefieran comprar o vender en apertura antes que en cierre.
Esta técnica es más importante en acciones que en futuros.
Un cuerpo real blanco alto refleja una ascensión fuerte en la que los alcistas controlan la situación, mientras que un cuerpo real negro significa que los bajistas dominan. Pero cuando los cuerpos reales son pequeños esto nos dice que los alcistas y los bajistas están en pugna, y que hay un mayor equilibrio entra la oferta y la demanda y que no hay fuerza para subir o bajar.
A este tipo de velas se las denomina Peonzas.
Aunque las sombras superiores y/o inferiores sean largas, lo que define a una peonza es el pequeño tamaño del cuerpo real. Una peonza es un signo de advertencia de que el mercado esta perdiendo su impulso. Por ejemplo, si el mercado ha alcanzado un nuevo máximo, o esta cerca de alcanzarlo, especialmente después de un avance fuerte, la aparición de una peonza puede ser una señal de que los alcistas tienen problemas para seguir avanzando. Esto podría ser un aviso de que el movimiento previo se está paralizando.
Uno de los aspectos más importantes y eficaces de los gráficos de velas es sui capacidad para combinarse con cualquier otra forma de análisis técnico. Por ejemplo, una sola vela (una peonza), combinada con el volumen, puede proporcionar información crítica sobre el funcionamiento interno del mercado.
La acumulación y la distribución son dos conceptos claves que relacionan el volumen con el comportamiento de los precios. La acumulación se produce cuando, en un nivel bajo de precios, se da una sesión de gran volumen con los precios estancados. El volumen alto indica que los bajistas están atacando con todas sus fuerzas, poniendo todos sus recursos y municiones en la refriega. Pero el estancamiento de los precios durante la sesión muestra que los basitas son incapaces de arrastrar los precios hacia abajo. Los alcistas han acumulado todo lo que los bajistas han intentado vender. Después de este panorama hipotético pueden suceder dos cosas: que los bajistas se queden sin munición o que simplemente se rindan. La consecuencia de cualquiera de las dos es una subida.
La distribución es lo contrario a la acumulación. La distribución ocurre cuando, en un nivel alto de precios, se da un volumen grande, pero los precios están prácticamente congelados. Lo que sucede es un ambiente como este es que se considera que el dinero inteligente esta distribuyendo su oferta para hacer frente a todas las compras que entran en el mercado. Mediante la distribución, los vendedores tienen oferta suficiente para satisfacer toda la demanda de los compradores, con lo que los precios se mantienen. Por consiguiente, hay que ver la distribución como un escenario de máximos.
Una de las líneas de velas individuales mas importantes es el doji, el cual tiene una línea horizontal en vez del cuerpo real. Esto se debe a que el doji se forma cuando la apertura y el cierre de la sesión son iguales (o casi iguales). El doji refleja, a pequeña escala, la indecisión del mercado.
Aparece después de la parte madura de una tendencia alcista o de una liquidación y tiene muchas posibilidades de un cambio de mercado.
Hay que ser especialmente cauto cuando un doji surge después de una vela blanca alta que, a su vez, aparece después de una tendencia alcista significativa.
Tal acción representa una disparidad sobre el estado del mercado. En concreto, la subida y las velas blancas altas durante tal subida, nos dicen que los alcistas todavía tienen el control. Pero un doji significa que los alcistas no pueden sostener la subida.
En este panorama hipotético, los japoneses consideran que el mercado está cansado. A menudo representan una resistencia. Sin embargo, si se sobrepasan los máximos de la sesión doji, la tendencia alcista del mercado debería cambiar.
Los operadores deberían esperar una o dos sesiones después del doji para ver en que dirección se moverá el mercado.
Sobre y bajo el cuerpo están las sombras.
Aunque el cuerpo real se considera a menudo la parte más importante de la vela, también se puede recoger gran cantidad de información de la longitud y la posición de las sombras. Así pues, al analizar la psicología que hay detrás del mercado, hay que tener en cuenta la localización y el tamaño de la sombra.
Una sombra superior alta es especialmente importante cuando aparece en un nivel alto de precios, en un área de resistencia, o cuando el mercado está sobre comprado.
Una sombra larga podría ser un avance bajista. Una sombra inferior larga que rebota contra un área de soporte, o que aparece en un mercado sobrevendido, podría ser una clave importante de que los bajistas están perdiendo el control.
Las velas con sombras superiores e inferiores se llaman velas de Onda Alta. Significan que hay un empate entre alcistas y bajistas y os japoneses la interpretan como que el mercado ha perdido el sentido de orientación. Esta falta de orientación del mercado significa que la tendencia anterior está en peligro.
Algunas de las pautas de velas más comunes e importantes proporcionan puntos de vista muy valiosos sobre el análisis de mercados.
La psicología del operador de mercados, la ecuación entre oferta y demanda, y las fuerzas relativas de los compradores y los vendedores, quedan todas reflejadas en una vela o en la combinación de varias velas.
En este capítulo, el autor describe los númerosos usos y visiones del mercado que proporciona una línea de vela individual o una pauta de velas basada en una o más líneas de vela.
Por orden, serán descritas las pautas de velas desde las formadas por velas individuales hasta las compuestas por un mayor número de ellas.
Una sombra superior larga refleja la habilidad de los bajistas para recuperar el control del mercado durante una subida. Una sombra inferior larga refleja gráficamente la habilidad de los alcistas para subir el mercado después de que se hayan alcanzado los mínimos de la nueva sesión del mercado.
Las líneas de vela individuales que serán descritas en esta sección (el martillo, hombre colgado y estrella fugaz) tienen una sombra larga, ya sea superior o inferior.
El martillo (Hammer): Para que tenga significado debe aparecer después de un giro a la baja o en un mercado sobrevendido. El martillo es un indicador de cambio.
Operar con la aparición de un martillo depende de la agresividad del operador y de la adversidad del riesgo.
Si el mercado comprueba el área de soporte del martillo con éxito entonces existirá un soporte sólido y una oportunidad de una subida.
Los operadores a gran escala tantean las áreas de soporte o resistencia en todos los mercados. Quieren descubrir cual será la reacción del mercado una vez que el área de soporte o resistencia ha sido penetrada. En efecto, estos operadores actúan como las mencionadas sombras móviles: comprueban el campo de batalla introduciendo una orden importante, para intentar romper el soporte (o resistencia).
Por ejemplo, si un operador a gran escala coloca una orden de venta cuando el mercado se acerca al soporte, su orden de venta puede ser suficiente para arrastrar los precios por debajo del área de soporte. Ahora bien, este operador, como una sombra móvil, conoce ahora la fuerza oculta del mercado. Si el mercado no consigue permanecer por debajo de un área de soporte y forma un salto, las sombras móviles (los vendedores que estaban tanteando el mercado), habrá conocido ahora la tenacidad de los alcistas y, por consiguiente, puede que decida cubrir sus cortos.
El hombre colgado (Hanging Man): La línea del hombre colgado es una señal de cambio máxima que se debe producir durante una subida, mientras que el martillo es una línea de cambio mínima que debe aparecer durante un descenso.
Un método común de confirmación bajo un hombre colgado es esperar a ver si el cierre de la sesión siguiente está por debajo del cuerpo real del patrón.
La razón de que esta confirmación sea tan importante tiene que ver con el hecho de que la sombra inferior larga del hombre colgado muestra que al mercado aun le queda poder alcista.
En occidente hay un concepto técnico básico que sostiene que una resistencia que ha sido superada debería convertirse en soporte, y que un soporte roto debería convertirse en resistencia. Esta es una herramienta muy útil, sobre todo en combinación con las velas. Cuantas mas veces se haya comprobado un área de soporte o resistencia antes de que los precios la rompan, mejor y mas importante será.
Estrella fugaz (Shooting Star): Steve Nison pone muchos ejemplos prácticos, los cuales son comentados a continuación para mejorar su comprensión. Esta técnica explicativa la utiliza con gran profusión a lo largo de todo el libro.
La estrella fugaz debe aparecer después de una tendencia alcista. La sombra superior de este patrón refleja el rechazo del mercado a subir los precios.
En resumen, siempre hay que observar la tendencia previa para determinar si se debe actuar sobre las líneas de martillo, estrella fugaz u hombre colgado. Hay que recordar que son señales de cambio y, por lo tanto, es necesaria la existencia de una tendencia previa.
Los patrones de velas duales, formados por dos velas, son expuestos en el capítulo siguiente.
Cubierta de nube oscura (Dark Cloud Cover): Ante esta perspectiva el mercado tiene pocas oportunidades de subir. Este patrón muestra gráficamente un momento del mercado en el que la presión vendedora sobrepasa a la presión compradora.
La pauta penetrante (Piercing Line): es lo contrario de la cubierta de nube oscura, la cual aparece después de una tendencia alcista. Piercing line muestra que hay una compra muy fuerte en niveles mas bajos.
Según la experiencia del autor, las cubiertas de nube oscura son mas frecuentes que las pautas penetrantes. La causa puede estar relacionada, en parte, con el viejo dicho de Wall Street: Entra si eres codicioso, vete si tienes miedo.
Tanto la codicia como el miedo son emociones fuertes, aunque, probablemente, de las dos, el miedo es la que puede causar más inestabilidad en los mercados.
El miedo es mas frecuente en los máximos, ya que suele gritar quiero salir, ¡ahora!
Cuando el mercado se mueve lateralmente durante un periodo largo de tiempo, la zona de congestión, a menudo, se convierte en un área de resistencia o soporte, una vez que los precios se escapan de esa banda. Esto se debe a que, cuanto más tiempo esté el mercado operando lateralmente, mas operadores entraran en él, ya sea como compradores o como vendedores.
Las pautas envolventes (Engulfing): La pauta envolvente muestra visualmente como las fuerzas opuestas van tomando el control del mercado. Por ejemplo, una pauta envolvente alcista refleja como los alcistas les han arrebatado el control a los bajistas. Una pauta envolvente bajista muestra como una gran fuerza de oferta ha aplastado a los alcistas.
Los japoneses dicen que, con una pauta envolvente bajista, los alcistas están inmovilizados. El poder de los bajistas era tal que eran capaces de arrebatar el cierre por debajo del cuerpo real blanco anterior entero. El mismo concepto se puede aplicar a una pauta alcista de este tipo.
La fuerza de los alcistas es tan grande porque el cierre de la sesión de vela blanca está por encima del máximo del cuerpo real negro previo.
Una pauta envolvente que confirma un soporte importante tiene más posibilidades que una pauta envolvente alcista de ser considerada como una señal de cambio desde un mínimo.
La definición básica de una pauta envolvente es que el segundo cuerpo real debe envolver un cuerpo real de distinto color. No obstante, no todas las pautas envolventes son igualmente importantes.
Su importancia depende del tamaño relativo de los cuerpos reales, la relación de las sombras entre sí y otros factores. Por ejemplo, la definición más estricta de la pauta envolvente sería que la primera vela fuera pequeña y la segunda muy grande, y que el segundo cuerpo real envolviera completamente a la primera vela, incluyendo las sombras.
La siguiente definición mas estricta sería que las sombras de la segunda vela sobrepasaran las de la primera (en otras palabras, en el segundo día de la pauta envolvente, el mercado marco un máximo mas alto y un mínimo mas bajo).
Debido a que la apertura de las acciones es prácticamente igual que el previo (comparando con el mercado de futuros), debería haber más flexibilidad al definir una pauta envolvente con acciones que con los mercados de futuros porque son más inestables. Aunque la apertura de la segunda sesión coincida con el cierre de la primera, sigue siendo una pauta envolvente.
Sin embargo, si la pauta envolvente está formada por dos velas casi iguales de tamaño, hay mas probabilidades de que el mercado se vaya a una banda lateral que de que haya un cambio (este concepto puede ser útil para los operadores que quieran operar volatilidad).
Dos velas que son casi iguales en altura significan que los bajistas y los alcistas tienen la misma fuerza. Al no haber una victoria bien definida de los bajistas sobre los alcistas (o viceversa), no sería extraño que los precios se movieran lateralmente algunas semanas.
Últimas pautas envolventes: si una pauta envolvente bajista aparece durante una caída de precios, puede ser una señal alcista de vuelta de suelo. Esta pauta se conoce como último suelo envolvente. La última pauta envolvente se considera un punto de cambio de tendencia para los alcistas, si los precios pueden cerrar por encima del cierre de la vela negra.
Una pauta envolvente alcista durante un mercado alcista (una vela blanca grande que envuelve la vela negra del día anterior) es potencialmente una pauta bajista, conocida como último techo envolvente. En la teoría de velas, el carácter bajista de esta pauta se confirma si al día siguiente el mercado cierra por debajo del cierre de la vela blanca previa.
Los japoneses comparan pintorescamente el último techo envolvente con el doble suicidio de amantes. Esto se debe a que usted se enamora del mercado (por la vela blanca larga de la última pauta envolvente), pero los dos, el mercado y usted, mueren juntos.
Harami: Es lo contrario de la línea envolvente.
Después de una tendencia bajista, la aparición de un harami muestra, como dicen en Japón, que la caída está agotada. Después de un avance, el harami muestra que el mercado debe haber fracasado en mantener los precios altos. Lo mismo ocurre en el caso contrario en una tendencia alcista.
Entre los aspectos que aumentan la importancia del harami están los siguientes:
1- Que el segundo cuerpo real esté en medio de la banda de fluctuaciones del primer cuerpo real. Si, después de una subida, el segundo cuerpo real del harami esta cerca del extremo superior del primer cuerpo real, aumentan las probabilidades de que el mercado se consolide en vez de girar.
2- Si la apertura, el máximo, el mínimo y el cierre están dentro del cuerpo real previo, hay más posibilidades de un giro en los precios.
3- Cuanto mas pequeñas sean las sombras y mas corto sea el cuerpo real de la segunda vela, mejor señal.
Sobrepasar a un harami en una tendencia alcista se considera una señal de continuidad alcista y viceversa.
La ventana (Rising Window y Falling Window): También conocida como velas inconexas, es una de las pautas más efectivas. Es lo mismo que el gap en occidente. Para una ventana alcista, el máximo de la sombra superior de ayer debería estar por debajo del mínimo de la sombra inferior de hoy. La ventana bajista significa que el mínimo de la sesión de ayer está por encima del máximo de la sombra superior de hoy.
Las ventanas son una pauta de continuación en la que el mercado retoma la tendencia que tomo antes de que surgiera la pauta de continuación.
Para una ventana alcista, las reacciones deberían pararse en la ventana. Para una ventana bajista, los rebotes deberían llegar hasta la ventana.
Cuando se usen ventanas como soporte o resistencia, hay que tener en cuenta que el precio puede caer por debajo del mínimo de una ventana alcista, o subir por encima del máximo de una ventana bajista durante un tiempo antes de que los precios retrocedan en la dirección de la ventana.
La ventana se puede usar como un eficaz mecanismo de confirmación. Si hay un signo de cambio seguido de una ventana en la misma dirección, los operadores pueden estar más seguros de que habrá un cambio de tendencia.
Tres ventanas: un mercado que tiene tres ventanas alcistas o bajistas se considera que ya ha alcanzado la madurez, se ha prolongado durante demasiado tiempo y es probable que haya una corrección.
Aunque haya tres velas en la misma dirección, no hay que operar en la dirección contraria a ellas hasta no tener la confirmación del cambio de tendencia.
Dos velas negras en gap (Downside Tasuki Gap): Una ventana bajista es una señal bajista, pero es todavía más inquietante que las dos velas inmediatamente posteriores tengan el cuerpo real negro. Las dos velas negras refuerzan el hecho de que la tendencia ha cambiado de alcista a bajista. Esta pauta es señal de lo que los japoneses llaman la desbandada de los alcistas.
Doji en Hueco: Se produce durante una caída. Se dice que este es un tiempo en el que las ventas se encuentran con más ventas y, por lo tanto, es una señal bajista. El autor recomienda esperar a la confirmación de esta pauta en la sesión siguiente al doji.

En los estudios realizados por Steve Nison, dice haber visto referencias a este patrón solamente en los mercados bajistas, nunca en alcistas. No obstante, no hay ninguna razón para no considerar esta pauta como alcistas, ya que cumple el requisito de la ventana alcista.
Aun así, la pauta doji en hueco es poco corriente.
A continuación explica aquellos patrones que incluyen tres o más velas.
Evening Star (Estrella Vespertina): Para obtener confirmación de esta pauta es importante esperar a la tercera vela. Esto se debe a que, después de la segunda vela, todo lo que sabemos es que ha pasado de una tendencia alcista a un periodo en el que los alcistas y los bajistas están en un punto muerto, como se puede apreciar por el cuerpo pequeño de esa segunda vela. Solo cuando la vela negra larga se mueva dentro del cuerpo real blanco de la primera sesión, tendremos la prueba de que los bajistas han tomado el control del mercado.
El punto mas alto de la evening star (el máximo de la sombra superior mas alta) suele actuar como una importante resistencia.
Morning Star (Estrella De la Mañana Lucero del Alba): Es el patrón inverso al evening star, el cual debe tenerse en cuenta cuando aparece en los mínimos de un mercado bajista y debe ser considerado como un soporte importante.
Las pautas que aparecen en las fotografías de este libro son, casi siempre, versiones ideales, pero, en la realidad, no se puede excluir la posibilidad de que una versión menos ideal pueda ser valida. ¿Cómo se puede determinar si se puede operar basándose en una versión imperfecta?
1- Esperar a la confirmación adicional tras la pauta.
2- Si la pauta que no es ideal confirma un área de soporte o resistencia, o si aparece en un mercado muy sobrevendido o sobre comprado, habrá más posibilidades de que sea una pauta de cambio.
3- Para ayudar a determinar el significado de una pauta que no sea ideal, puede ser útil hacer una sola vela combinada de esa pauta. Luego hay que ver si la vela combinada confirma el pronóstico de la pauta.
Una de las mayores ventajas de los gráficos de velas es que pueden enviar una señal de cambio en sólo unas cuantas sesiones, mientras que los gráficos de barras pueden tardar mucho mas. Aunque algunas pautas de vela si tardan en revelarse, son, no obstante, de gran valor. Una de estas técnicas de pautas a largo plazo es la de ocho a diez sesiones de registro.
Según la teoría de las velas, cuando hay ocho o diez sesiones de registro (ocho o diez máximos más altos o mínimos más bajos casi consecutivos), hay más posibilidades de que cambie la tendencia precedente.
El operador debería dejar de comprar después de ocho a diez máximos de sesiones de registro (o liquidar largos, o especular a la baja con la aparición de una señal de vela bajista después de estos máximos). Lo mismo, pero al contrario, se puede aplicar después de una bajada con ocho o diez mínimos casi consecutivos.
Esta es una situación de sobre compra (o sobre venta). El mercado se hace vulnerable a una bajada (o subida) porque los que en ese momento estén especulando al alza (o a la baja) pueden decidir obtener beneficios.
El mercado puede aliviar una situación de sobre compra o sobre venta de dos formas: operando lateralmente o experimentando una fuerte corrección de precios.
La estrategia es el tema del capítulo siguiente. Veremos la importancia de principios estratégicos tales como usar stops, determinar el riesgo y el beneficio de una operación, observar la situación de una pauta de velas en relación con la tendencia general y hacer un seguimiento de la acción del mercado después de realizar un trade.
El panorama técnico general es más importante que las pautas individuales. Para que las técnicas de gráficos de velas sean efectivas, no solo hay que comprender las pautas de velas, sino que hay que utilizar estrategias y tácticas de negociación coherentes y seguras.
Las velas son un instrumento que se debe unir a otros principios operativos.
Por muy fiable que sea el instrumento utilizado, habrá momentos en los que la señal obtenida esté equivocada. Al usar los stops, se define el riesgo de una operación. Muchas pautas de velas pueden convertirse en áreas de soporte o resistencia.
En el mercado no hay lugar para la esperanza. Permanecer en un mercado que se mueve a través de un nivel de stop con la esperanza de que los precios darán un giro es, como dice un pintoresco proverbio japonés, apoyar una escalera en las nubes.
Los negocios dependen, en gran medida, del temperamento de los operadores.
Otro elemento muy importante es el ratio riesgo/recompensa (El bando que sepa cuando luchar y cuando no hacerlo, se alzará con la victoria - proverbio japonés).
En otras palabras, solo por que haya una pauta de velas no significa que haya llegado el momento de operar. A la hora de determinar el momento justo para entrar en un trade es tras examinar el aspecto riesgo-recompensa del mercado en el momento en que aparezca el patrón de velas.
El stop, al definir el riesgo de la operación, es la mitad de la ecuación. El otro componente es el precio objetivo o recompensa potencial. Hay muchas formas de determinarlo, desde la Onda de Elliott, hasta áreas de soporte o resistencia previas. Las técnicas de gráficos d velas no suelen proporcionar el precio objetivo, por lo que el autor recomienda el uso de técnicas occidentales combinadas con las velas, ya que las velas son excelentes a la hora de enviar una señal de cambio o de continuidad.
Un punto clave que hay que recordare es que, si no hay un coeficiente riesgo-beneficio atractivo, en el momento en que se completa el patrón de velas, hay que quedarse fuera de la operación.
Otro momento en el que hay que salirse del mercado es cuando hay un intercambio de velas negras grandes y velas blancas grandes: Como si fuera un terremoto de magnitud 8, como afirma un libro japonés de análisis técnico.
Moraleja: No hay que realizar operaciones solo por que aparezca una pauta.
La tendencia es otro elemento de vital importancia. Sabes donde está el precio más actual en relación al pasado. Esto significa que las pautas de velas se deben considerar a favor del contexto de la tendencia predominante antes de decidir tomar una nueva operación.
El método que Nison recomienda es situar una operación nueva en la dirección de la tendencia predominante y compensar la posición cuando haya una señal de cambio opuesta a la misma.
En esta sección, el autor habla de los algunos de los métodos occidentales más comunes para determinar la tendencia, tales como las líneas de tendencia y las medias móviles.
Las velas dan algunas advertencias de cuando están tocando suelo o techo para después corregir o girar.
No obstante, es necesario convertirse en un camaleón del mercado, ya que este es variable, es vital saber adaptarse a sus condiciones cambiantes. Adaptarse de forma rápida y efectiva a los nuevos entornos del mercado es un elemento esencial para operar con éxito.
Ordenadores y velas. Muchos analistas técnicos basan sus estrategias de mercado en comprobaciones por ordenador. Puede hacer operadores que quieran usar los ordenadores para encontrar pautas de velas más importantes o más fiables. Creo que los que decidan hacer este tipo de comprobación deberían tener en cuenta otros aspectos además de dejar que el ordenador escoja las pautas. Esto es de lo que va a tratar esta sección.
Es muy importante donde aparece la pauta de velas. Nunca hay que considerar una señal de vela sin tener en cuenta el contexto.
Las pautas de velas se basan en razonamientos psicológicos. ¿Qué ocurre cuando una evening star imperfecta aparece? ¿La interpreta el ordenador como tal o la ignora?
Cuando surge una pauta de velas determinada, ¿significa que automáticamente hay una señal de compra o de venta? Por supuesto que no.
Situar un stop puede ser relativamente fácil con el ordenador, pero ¿cómo se escoge en objetivo? Cada operador tiene su propio estilo, por lo tanto, hay que tener esto en cuenta cuando se combinan las velas y los ordenadores.
La forma en que cada uno opera con las velas depende de su filosofía, de la adversidad del riesgo, y de su temperamento.
Hasta este punto termina la primera parte del libro y comienza la segunda.
Un libro japonés sobre análisis técnico afirmaba acertadamente que el mercado es una lucha de fuerza en la que la estrategia es invadir el territorio enemigo. Cuando se pierde el equilibrio de fuerzas, una de las partes es arrastrada y el resultado se decide.
Las nuevas técnicas (al menos en occidente) a las que hace referencia la segunda parte de este libro ayudarán a determinar si son los alcistas o los bajistas quienes poseen el equilibrio de fuerzas.
Una herramienta japonesa muy utilizada es el índice de disparidad.
En Japón, como en occidente, las medias móviles se usan como un valioso instrumento de negociación. Entre las técnicas de medias móviles japonesas están las cruces doradas y las muertas, el índice de disparidad y la divergencia de medias móviles (MACD).
La cruz dorada y la cruz muerta es el clásico cruce de medias móviles de distintos periodos, uno corto y otro de largo plazo.
El índice de disparidad compara, en porcentaje, el último cierre con una media móvil elegida. Por ejemplo, cuando el índice de disparidad a 13 semanas es del -25%, significa que el mercado, basándose en el cierre, está un 25% por debajo de la media móvil de 13 semanas.
Cómo operar con el �?ndice de Disparidad es explicado a continuación.
Los japoneses tienen también un oscilador de media móvil llamado �?ndice de Divergencia (MACD). El nombre se deriva del hecho de que esta técnica mide hasta que punto diverge el precio de la media móvil elegida.
La divergencia es lo mismo que el índice de disparidad, solo que se mide a escalas diferentes.
Hay que recordar que la divergencia alta no significa necesariamente que los precios vayan a caer. Es solo que el mercado puede estar metido de lleno en la fiebre especulativa o en la venta por pánico, y la probabilidad de que el movimiento continúe en la misma dirección disminuye conforme la divergencia se hace más extrema.
Los tres capítulos finales se dedican a explicar tres tipos de gráficos que en nuestras plataformas no podemos utilizar.
Los cuales se explican como pueden construirse de forma manual paso a paso y las técnicas para operarlos.
Estos son los gráficos de rotura de tres líneas: Puede ayudar a definir la tendencia dominante, y las velas se pueden usar como un mecanismo de entrada para operar en la dirección de la tendencia dominante.
Gráficos Kagi: Uno de los tipos de gráficos japoneses que no tienen el tiempo en el eje horizontal. La premisa básica del grafico Kaki es que el grosor y la dirección de las líneas Kaki dependen de la dirección del mercado. Cuando los precios penetran un máximo o un mínimo anterior, cambia el grosor de la línea kagi.
Gráficos Renko: No tiene en cuenta el tiempo para su construcción. Las líneas de los gráficos Renko se llaman ladrillos. Los ladrillos alcistas son blancos y los bajistas negros. Se añade un nuevo ladrillo cuando compra o venta continua en la misma dirección.

Tipo: Análisis técnico.
En Resumen: Es una obra maestra pionera en el análisis de los patrones de velas.
Lo que más me ha gustado: La primera parte del libro con las explicaciones psicológicas tras los patrones de velas. Aunque son muy conocidos ya que aparecen en muchos otros libros, todos parten de esta obra.
Lo que menos me ha gustado: La parte final de los gráficos japoneses, ya que ahora no tengo intención de hacer gráficas manuales, pero nunca se sabe si en el futuro haga una prueba.

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Cita:

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Iniciado por Ciclo

Dime donde te lo mando.

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Hola, me lo podrás enviar a
Mil gracias.

Cita:

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Iniciado por Ciclo

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ME interesa, me podras enviar el link por mp para desgarlo.

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Iniciado por igaroga

Hola compi, el que tienes es el fotocopiado que hay en la red?

un saludo

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Si. He visto que existe el libro en español en la casa del libro, por si te interesa compralo.

Saludos.

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Iniciado por Ciclo

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Hola compi, el que tienes es el fotocopiado que hay en la red?

un saludo

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Gracias por compartir :contento2:

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Iniciado por Oradix

Despues de estar buscando este libro por la red,, me rindo

Alguien sabe como lo puedo conseguir? si algun alma caritativa lo comparte :contento2:

Gracias

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Dime donde te lo mando.

Despues de estar buscando este libro por la red,, me rindo

Alguien sabe como lo puedo conseguir? si algun alma caritativa lo comparte :contento2:

Gracias

Yo tengo una version en PDF fotocopiada

¿Es la misma que tienen por aqui?

En la fotocopiada hay hojas que se comen palabras

Cita:

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Iniciado por melillero

en el foro hay alguien comparta este libro

gracias

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Mandame un privado con tu email.

en el foro hay alguien comparta este libro

gracias

Cita:

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Iniciado por feznando

Gracias jecarjecar. Añadido ;)

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Nada, nada Gracias a tí

Gracias jecarjecar. Añadido ;)

Cita:

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Iniciado por feznando

Gracias jecarjecar. Por lo que veo no tiene copyright, cierto?

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Yo no le ha visto ninguno, por los menos al principio y al final no veo nada de copyright.

Gracias jecarjecar. Por lo que veo no tiene copyright, cierto?

Fernando si quieres pon el link este en el el primer mensaje tuyo.

es un pdf de los patrones de vela

http://www.megaupload.com/?d=YK7VKY1I

Más allá de las velas (Steve Nison)

Pues voy a leerlo B-)

Cita:

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Iniciado por capitalAmerica

No si no me refiero a que lo que cuenta sea antiguo, es muy actual o casi extemporaneo, a lo que me refiero es que pese a su exito hecho de menos versiones modernas con ejemplos que no incluyan graficas de IBM de 1987 sino ejemplos más actuales y con mejor calidad de impresion.

Un saludo

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Ok ahora si, ahí te doy la razón, el problema es que en la mayoría pasa eso, que vienen gráficas antiguas, los deberían de ir actualizando de vez en cuando:p

No si no me refiero a que lo que cuenta sea antiguo, es muy actual o casi extemporaneo, a lo que me refiero es que pese a su exito hecho de menos versiones modernas con ejemplos que no incluyan graficas de IBM de 1987 sino ejemplos más actuales y con mejor calidad de impresion.

Un saludo

Cita:

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Iniciado por capitalAmerica

Por antiguo me refiero a que los ejemplos q menaja son de hace mucho mucho tiempo. Tal vez haya nuevos patrones de velas como la master candle que no contempla y otros nuevos que seguro que ya empiezan a ser usados. Sin embargo se que la grandeza de este libro radica en que precisamente los patrones que muestra siguen siendo vigentes y muy usados.

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Hola amigo Capital America.

La master candle esta implicita en el libro. Lo primero que explica es las gran vela o vela grande. Te explica que existe una zona de soporte/resistencia en los minimos/maximos de la esa vela. Digo que está implicito por que todo el mundo sabe que cuando se rompe un soporte o resistencia el precio tiende a continuar bajando o subiendo.

Otros tipos de patrones no los conozco que no esten no recuerdo ahora. No recuerdo ahora si menciona las Tweezer Top y Tweezer Bottom pero el resto creo que están todos los patrones. Puede que falte la inside bar del tipo I4B=inside bar, smallest of 4 (barra interior a la barra anterior más pequeña de cuatro). Opino que aunque no es exahustivo yo no lo calificaria de antiguo, por que mas antiguo que los soporte y resistencias y las leyes de Down o las ondas de Elliot etc no que creo que haya muchas cosas y fijate lo importantes que son.

Saludos cordiales.

Bueno pues da igual Feznando gracias por difundirlos. jejejeje

Un Saludo

Por antiguo me refiero a que los ejemplos q menaja son de hace mucho mucho tiempo. Tal vez haya nuevos patrones de velas como la master candle que no contempla y otros nuevos que seguro que ya empiezan a ser usados. Sin embargo se que la grandeza de este libro radica en que precisamente los patrones que muestra siguen siendo vigentes y muy usados.

Cita:

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Iniciado por Cipianof

los Vídeos de Feznando y de Mauricio Rodriguez, con cosas de ese tipo se aprende mas que con cualquier libro.

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Hola Cipianof. Con los vídeos se aprende muchísimo pero :$ no son mios. Solo ayudé a difundirlos por que me parecen muy útiles. Me alegra que te estén sirviendo.

Un saludo.

Yo el libro lo he mirado por encima y me parece que esta bien, pero lo que me parece sublime, majestuoso o como lo queráis llamar son los Vídeos de Feznando y de Mauricio Rodriguez, con cosas de ese tipo se aprende mas que con cualquier libro.

PD: Bajo mi punto de Vista.

Un Saludo

NO EXISTEN NEGOCIOS EXITOSOS
EXISTEN "PERSONAS " QUE HACEN NEGOCIOS EXITOSOS

Antiguo? Mira Las ondas de Elliott, pero hoy en día siguen funcionando, todo depende de si los traders aceptan esa forma de tradear, por eso es perfectamente valido por muchos años que tenga, que en mi opinión no son muchos

¿Antiguo? ¿Por ejemplo?

Saludos.

Lo malo de este libro es que se centra mucho en patrones desde un punto de vista 'antiguo'. Esta bien pero seria muy bueno algun libro sobre patrones de velas mas moderno.

Gracias Feznando por la aportación.

Yo opino que es una obra imprescindible, de obligada lectura.

Saludos

http://www.tradingunited.es/fotosWeb...DELASVELAS.jpg

Más allá de las velas de Steve Nison es una obra pionera en el análisis de los patrones de velas japonesas. Aunque fue uno de los primeros libros que leí hace mucho tiempo, me apetecía hacer un repaso y de paso, añadirlo a la lista de resúmenes a ver si a algún forero que lo haya pasado por alto (difícil) se decida a leerlo.
Un grafico es como un mapa: cuanta más información nos proporcione, mas posibilidades tendremos de llegar a nuestro destino sanos y salvos. Los gráficos de velas nos presentan un mapa del mercado más detallado y preciso que los gráficos de barras.
Steve Nison se siente muy orgulloso y satisfecho de sus obras y de sus estudios sobre las velas japonesas, ya que antes de la publicación de sus trabajo (según dice el propio autor), muy pocas personas en occidente habían oído hablar de los gráficos de velas. Podría decirse que Nison peca de orgullo de autor en el primer capítulo del libro, pero ¿quien no lo estaría en su situación?
La razón de la popularidad del análisis de velas es fácil de entender. Se pueden combinar con cualquier otra forma de análisis técnico, se pueden aplicar a cualquier mercado al que se aplique el análisis técnico y proporcionan aspectos del mercado que no se pueden obtener de ninguna otra forma.
El segundo capítulo cuenta la historia de los gráficos de velas desde el siglo XVII hasta hoy de forma muy amena.
El mercado de futuros del arroz engendro mucha especulación, de la cual nació el análisis técnico japonés.
En el libro La fuente del Oro de Homma, se afirma que siempre hay una rotación de Yang (alza) y Yin (baja). Esto significa que dentro de cada mercado alcista hay un mercado bajista, y que dentro de todo mercado bajista, hay uno alcista. Este punto de vista puede explicar por qué las técnicas de velas japonesas ponen más énfasis en las pautas de giro que en las de continuación.
El autor describe la evolución de los gráficos en oriente, desde los gráficos de paradas > palos > barras y anclas hasta llegar a los de velas, los cuales muestran el máximo, mínimo, el cierre y la apertura.
Observando el cuerpo real y las sombras de una línea, se obtiene una idea de la situación de la oferta y la demanda.
Desmontando las velas parte por parte, comenzamos leyendo la explicación sobre sus cuerpos (cuerpos reales blancos largos, vela blanca larga en un nivel bajo de precios, vela blanca larga que confirma un soporte [una vela blanca que rebota desde un área de soporte, como una línea de tendencia, una media móvil o un nivel de recuperación proporciona una confirmación adicional de ese soporte], cuerpo largo blanco que rompe una resistencia, cuerpos reales blanco largos como soportes [a veces, estas áreas de soporte se rompen en el curso de la sesión, pero el autor sostiene que, mientras el soporte se mantenga al cierre, sigue siendo valido. Uno de sus clientes más prestigiosos le dijo que había observado que algunas veces, después de una vela blanca alta, el mercado corrige. Nison le contestó que eso no debía sorprenderle ya que, después de una vela como esa, el mercado puede estar en sobre compra y, por lo tanto, vulnerable a un retroceso. Después le sugirió que usara una vela blanca larga como un área de soporte en la que podía comprar en la corrección], cuerpo real negro largo en un área alta de precios [así como una vela blanca larga puede ser una señal de que el mercado puede establecer in mínimo, del mismo modo, un cuerpo real negro claramente largo puede ser un aviso provisional de un máximo. Este cuerpo real negro largo significa que los bajistas han tomado el control del mercado], vela negra larga que confirma una resistencia [es una confirmación adicional de una resistencia], vela negra larga que rompe un soporte [puede indicar la seriedad de la rotura, ya que es un movimiento por debajo de un área de soporte, el cual, por medio de una vela negra larga, debería ser considerado como un panorama potencialmente mas bajista que si el mercado cierra por debajo del área de soporte con una vela negra corta o una blanca], vela negra larga como resistencia [igual que los cuerpos reales blancos largos actúan como áreas de soporte, los cuerpos reales negros largos deberían actuar como resistencia, la cual se puede utilizar para salir de posiciones largas o para especular a la baja en un rebote de esa resistencia]).
El tamaño, la frecuencia y el color de los cuerpos reales es muy importante para ser tenido en cuenta. El tono del mercado se puede calibrar comparando la altura relativa, la frecuencia y el color de un grupo de líneas de velas.
Un periodo en el que el mercado esta operando lateralmente, en un grafico de barras seria difícil recoger información sobre la fuerza relativa de los alcistas o los bajistas en un entorno como este. Con las velas, en cambio, si podemos hacerlo. En una banda de fluctuación podemos el tamaño y la cantidad de las velas bajistas y las velas alcistas. Por ejemplo, el hecho de que haya más cuerpos reales negros que blancos y de que aquellos sean más largos que estos quiere decir que los bajistas están adoptando una postra más agresiva que los alcistas. La teoría técnica occidental afirmaba que, después de una banda de congestión, la tendencia del mercado debería reasumir la misma dirección que tenia antes de la banda de congestión.
Un inconveniente de los gráficos de velas es que necesitan el cierra para completar la línea de vela. Hay algunas formas de solucionar esta limitación. Un método es fijarse en un periodo de tiempo mas corto. En otras palabras, si están ustedes observando un grafico diario, a veces pueden obtener una señal en el grafico horario, antes del cierre de la sesión diaria. Otro mecanismo para evitar esperar al cierre es comparar la apertura con el cuerpo real previo.
Si la apertura está por debajo del punto medio del cuerpo real blanco previo, puede ser un panorama bajista. Por el contrario, si la apertura del día siguiente esta por encima del punto medio del cuerpo real negro, se puede interpretar como un signo positivo. Este concepto puede ser útil a aquellos que sean mas agresivos y no les importe correr riesgos y prefieran comprar o vender en apertura antes que en cierre.
Esta técnica es más importante en acciones que en futuros.
Un cuerpo real blanco alto refleja una ascensión fuerte en la que los alcistas controlan la situación, mientras que un cuerpo real negro significa que los bajistas dominan. Pero cuando los cuerpos reales son pequeños esto nos dice que los alcistas y los bajistas están en pugna, y que hay un mayor equilibrio entra la oferta y la demanda y que no hay fuerza para subir o bajar.
A este tipo de velas se las denomina Peonzas.
Aunque las sombras superiores y/o inferiores sean largas, lo que define a una peonza es el pequeño tamaño del cuerpo real. Una peonza es un signo de advertencia de que el mercado esta perdiendo su impulso. Por ejemplo, si el mercado ha alcanzado un nuevo máximo, o esta cerca de alcanzarlo, especialmente después de un avance fuerte, la aparición de una peonza puede ser una señal de que los alcistas tienen problemas para seguir avanzando. Esto podría ser un aviso de que el movimiento previo se está paralizando.
Uno de los aspectos más importantes y eficaces de los gráficos de velas es sui capacidad para combinarse con cualquier otra forma de análisis técnico. Por ejemplo, una sola vela (una peonza), combinada con el volumen, puede proporcionar información crítica sobre el funcionamiento interno del mercado.
La acumulación y la distribución son dos conceptos claves que relacionan el volumen con el comportamiento de los precios. La acumulación se produce cuando, en un nivel bajo de precios, se da una sesión de gran volumen con los precios estancados. El volumen alto indica que los bajistas están atacando con todas sus fuerzas, poniendo todos sus recursos y municiones en la refriega. Pero el estancamiento de los precios durante la sesión muestra que los basitas son incapaces de arrastrar los precios hacia abajo. Los alcistas han acumulado todo lo que los bajistas han intentado vender. Después de este panorama hipotético pueden suceder dos cosas: que los bajistas se queden sin munición o que simplemente se rindan. La consecuencia de cualquiera de las dos es una subida.
La distribución es lo contrario a la acumulación. La distribución ocurre cuando, en un nivel alto de precios, se da un volumen grande, pero los precios están prácticamente congelados. Lo que sucede es un ambiente como este es que se considera que el dinero ‘inteligente’ esta distribuyendo su oferta para hacer frente a todas las compras que entran en el mercado. Mediante la distribución, los vendedores tienen oferta suficiente para satisfacer toda la demanda de los compradores, con lo que los precios se mantienen. Por consiguiente, hay que ver la distribución como un escenario de máximos.
Una de las líneas de velas individuales mas importantes es el doji, el cual tiene una línea horizontal en vez del cuerpo real. Esto se debe a que el doji se forma cuando la apertura y el cierre de la sesión son iguales (o casi iguales). El doji refleja, a pequeña escala, la indecisión del mercado.
Aparece después de la parte madura de una tendencia alcista o de una liquidación y tiene muchas posibilidades de un cambio de mercado.
Hay que ser especialmente cauto cuando un doji surge después de una vela blanca alta que, a su vez, aparece después de una tendencia alcista significativa.
Tal acción representa una disparidad sobre el estado del mercado. En concreto, la subida y las velas blancas altas durante tal subida, nos dicen que los alcistas todavía tienen el control. Pero un doji significa que los alcistas no pueden sostener la subida.
En este panorama hipotético, los japoneses consideran que el mercado está cansado. A menudo representan una resistencia. Sin embargo, si se sobrepasan los máximos de la sesión doji, la tendencia alcista del mercado debería cambiar.
Los operadores deberían esperar una o dos sesiones después del doji para ver en que dirección se moverá el mercado.
Sobre y bajo el cuerpo están las sombras.
Aunque el cuerpo real se considera a menudo la parte más importante de la vela, también se puede recoger gran cantidad de información de la longitud y la posición de las sombras. Así pues, al analizar la psicología que hay detrás del mercado, hay que tener en cuenta la localización y el tamaño de la sombra.
Una sombra superior alta es especialmente importante cuando aparece en un nivel alto de precios, en un área de resistencia, o cuando el mercado está sobre comprado.
Una sombra larga podría ser un avance bajista. Una sombra inferior larga que rebota contra un área de soporte, o que aparece en un mercado sobrevendido, podría ser una clave importante de que los bajistas están perdiendo el control.
Las velas con sombras superiores e inferiores se llaman velas de Onda Alta. Significan que hay un empate entre alcistas y bajistas y os japoneses la interpretan como que el mercado ha perdido el sentido de orientación. Esta falta de orientación del mercado significa que la tendencia anterior está en peligro.
Algunas de las pautas de velas más comunes e importantes proporcionan puntos de vista muy valiosos sobre el análisis de mercados.
La psicología del operador de mercados, la ecuación entre oferta y demanda, y las fuerzas relativas de los compradores y los vendedores, quedan todas reflejadas en una vela o en la combinación de varias velas.
En este capítulo, el autor describe los númerosos usos y visiones del mercado que proporciona una línea de vela individual o una pauta de velas basada en una o más líneas de vela.
Por orden, serán descritas las pautas de velas desde las formadas por velas individuales hasta las compuestas por un mayor número de ellas.
Una sombra superior larga refleja la habilidad de los bajistas para recuperar el control del mercado durante una subida. Una sombra inferior larga refleja gráficamente la habilidad de los alcistas para subir el mercado después de que se hayan alcanzado los mínimos de la nueva sesión del mercado.
Las líneas de vela individuales que serán descritas en esta sección (el martillo, hombre colgado y estrella fugaz) tienen una sombra larga, ya sea superior o inferior.
El martillo (Hammer): Para que tenga significado debe aparecer después de un giro a la baja o en un mercado sobrevendido. El martillo es un indicador de cambio.
Operar con la aparición de un martillo depende de la agresividad del operador y de la adversidad del riesgo.
Si el mercado comprueba el área de soporte del martillo con éxito entonces existirá un soporte sólido y una oportunidad de una subida.
Los operadores a gran escala tantean las áreas de soporte o resistencia en todos los mercados. Quieren descubrir cual será la reacción del mercado una vez que el área de soporte o resistencia ha sido penetrada. En efecto, estos operadores actúan como las mencionadas ‘sombras móviles’: comprueban el campo de batalla introduciendo una orden importante, para intentar romper el soporte (o resistencia).
Por ejemplo, si un operador a gran escala coloca una orden de venta cuando el mercado se acerca al soporte, su orden de venta puede ser suficiente para arrastrar los precios por debajo del área de soporte. Ahora bien, este operador, como una ‘sombra móvil’, conoce ahora la fuerza oculta del mercado. Si el mercado no consigue permanecer por debajo de un área de soporte y forma un salto, las ‘sombras móviles’ (los vendedores que estaban tanteando el mercado), habrá conocido ahora la tenacidad de los alcistas y, por consiguiente, puede que decida cubrir sus cortos.
El hombre colgado (Hanging Man): La línea del hombre colgado es una señal de cambio máxima que se debe producir durante una subida, mientras que el martillo es una línea de cambio mínima que debe aparecer durante un descenso.
Un método común de confirmación bajo un hombre colgado es esperar a ver si el cierre de la sesión siguiente está por debajo del cuerpo real del patrón.
La razón de que esta confirmación sea tan importante tiene que ver con el hecho de que la sombra inferior larga del hombre colgado muestra que al mercado aun le queda poder alcista.
En occidente hay un concepto técnico básico que sostiene que una resistencia que ha sido superada debería convertirse en soporte, y que un soporte roto debería convertirse en resistencia. Esta es una herramienta muy útil, sobre todo en combinación con las velas. Cuantas mas veces se haya comprobado un área de soporte o resistencia antes de que los precios la rompan, mejor y mas importante será.
Estrella fugaz (Shooting Star): Steve Nison pone muchos ejemplos prácticos, los cuales son comentados a continuación para mejorar su comprensión. Esta técnica explicativa la utiliza con gran profusión a lo largo de todo el libro.
La estrella fugaz debe aparecer después de una tendencia alcista. La sombra superior de este patrón refleja el rechazo del mercado a subir los precios.
En resumen, siempre hay que observar la tendencia previa para determinar si se debe actuar sobre las líneas de martillo, estrella fugaz u hombre colgado. Hay que recordar que son señales de cambio y, por lo tanto, es necesaria la existencia de una tendencia previa.
Los patrones de velas duales, formados por dos velas, son expuestos en el capítulo siguiente.
Cubierta de nube oscura (Dark Cloud Cover): Ante esta perspectiva el mercado tiene pocas oportunidades de subir. Este patrón muestra gráficamente un momento del mercado en el que la presión vendedora sobrepasa a la presión compradora.
La pauta penetrante (Piercing Line): es lo contrario de la cubierta de nube oscura, la cual aparece después de una tendencia alcista. Piercing line muestra que hay una compra muy fuerte en niveles mas bajos.
Según la experiencia del autor, las cubiertas de nube oscura son mas frecuentes que las pautas penetrantes. La causa puede estar relacionada, en parte, con el viejo dicho de Wall Street: ‘Entra si eres codicioso, vete si tienes miedo.
Tanto la codicia como el miedo son emociones fuertes, aunque, probablemente, de las dos, el miedo es la que puede causar más inestabilidad en los mercados.
El miedo es mas frecuente en los máximos, ya que suele gritar ‘quiero salir, ¡ahora!’
Cuando el mercado se mueve lateralmente durante un periodo largo de tiempo, la zona de congestión, a menudo, se convierte en un área de resistencia o soporte, una vez que los precios se escapan de esa banda. Esto se debe a que, cuanto más tiempo esté el mercado operando lateralmente, mas operadores entraran en él, ya sea como compradores o como vendedores.
Las pautas envolventes (Engulfing): La pauta envolvente muestra visualmente como las fuerzas opuestas van tomando el control del mercado. Por ejemplo, una pauta envolvente alcista refleja como los alcistas les han arrebatado el control a los bajistas. Una pauta envolvente bajista muestra como una gran fuerza de oferta ha aplastado a los alcistas.
Los japoneses dicen que, con una pauta envolvente bajista, ‘los alcistas están inmovilizados’. El poder de los bajistas era tal que eran capaces de arrebatar el cierre por debajo del cuerpo real blanco anterior entero. El mismo concepto se puede aplicar a una pauta alcista de este tipo.
La fuerza de los alcistas es tan grande porque el cierre de la sesión de vela blanca está por encima del máximo del cuerpo real negro previo.
Una pauta envolvente que confirma un soporte importante tiene más posibilidades que una pauta envolvente alcista de ser considerada como una señal de cambio desde un mínimo.
La definición básica de una pauta envolvente es que el segundo cuerpo real debe envolver un cuerpo real de distinto color. No obstante, no todas las pautas envolventes son igualmente importantes.
Su importancia depende del tamaño relativo de los cuerpos reales, la relación de las sombras entre sí y otros factores. Por ejemplo, la definición más estricta de la pauta envolvente sería que la primera vela fuera pequeña y la segunda muy grande, y que el segundo cuerpo real envolviera completamente a la primera vela, incluyendo las sombras.
La siguiente definición mas estricta sería que las sombras de la segunda vela sobrepasaran las de la primera (en otras palabras, en el segundo día de la pauta envolvente, el mercado marco un máximo mas alto y un mínimo mas bajo).
Debido a que la apertura de las acciones es prácticamente igual que el previo (comparando con el mercado de futuros), debería haber más flexibilidad al definir una pauta envolvente con acciones que con los mercados de futuros porque son más inestables. Aunque la apertura de la segunda sesión coincida con el cierre de la primera, sigue siendo una pauta envolvente.
Sin embargo, si la pauta envolvente está formada por dos velas casi iguales de tamaño, hay mas probabilidades de que el mercado se vaya a una banda lateral que de que haya un cambio (este concepto puede ser útil para los operadores que quieran operar volatilidad).
Dos velas que son casi iguales en altura significan que los bajistas y los alcistas tienen la misma fuerza. Al no haber una victoria bien definida de los bajistas sobre los alcistas (o viceversa), no sería extraño que los precios se movieran lateralmente algunas semanas.
Últimas pautas envolventes: si una pauta envolvente bajista aparece durante una caída de precios, puede ser una señal alcista de vuelta de suelo. Esta pauta se conoce como último suelo envolvente. La última pauta envolvente se considera un punto de cambio de tendencia para los alcistas, si los precios pueden cerrar por encima del cierre de la vela negra.
Una pauta envolvente alcista durante un mercado alcista (una vela blanca grande que envuelve la vela negra del día anterior) es potencialmente una pauta bajista, conocida como último techo envolvente. En la teoría de velas, el carácter bajista de esta pauta se confirma si al día siguiente el mercado cierra por debajo del cierre de la vela blanca previa.
Los japoneses comparan pintorescamente el último techo envolvente con el doble suicidio de amantes. Esto se debe a que usted se enamora del mercado (por la vela blanca larga de la última pauta envolvente), pero los dos, el mercado y usted, mueren juntos.
Harami: Es lo contrario de la línea envolvente.
Después de una tendencia bajista, la aparición de un harami muestra, como dicen en Japón, que ‘la caída está agotada’. Después de un avance, el harami muestra que el mercado debe haber fracasado en mantener los precios altos. Lo mismo ocurre en el caso contrario en una tendencia alcista.
Entre los aspectos que aumentan la importancia del harami están los siguientes:
1- Que el segundo cuerpo real esté en medio de la banda de fluctuaciones del primer cuerpo real. Si, después de una subida, el segundo cuerpo real del harami esta cerca del extremo superior del primer cuerpo real, aumentan las probabilidades de que el mercado se consolide en vez de girar.
2- Si la apertura, el máximo, el mínimo y el cierre están dentro del cuerpo real previo, hay más posibilidades de un giro en los precios.
3- Cuanto mas pequeñas sean las sombras y mas corto sea el cuerpo real de la segunda vela, mejor señal.
Sobrepasar a un harami en una tendencia alcista se considera una señal de continuidad alcista y viceversa.
La ventana (Rising Window y Falling Window): También conocida como velas inconexas, es una de las pautas más efectivas. Es lo mismo que el gap en occidente. Para una ventana alcista, el máximo de la sombra superior de ayer debería estar por debajo del mínimo de la sombra inferior de hoy. La ventana bajista significa que el mínimo de la sesión de ayer está por encima del máximo de la sombra superior de hoy.
Las ventanas son una pauta de continuación en la que el mercado retoma la tendencia que tomo antes de que surgiera la pauta de continuación.
Para una ventana alcista, las reacciones deberían pararse en la ventana. Para una ventana bajista, los rebotes deberían llegar hasta la ventana.
Cuando se usen ventanas como soporte o resistencia, hay que tener en cuenta que el precio puede caer por debajo del mínimo de una ventana alcista, o subir por encima del máximo de una ventana bajista durante un tiempo antes de que los precios retrocedan en la dirección de la ventana.
La ventana se puede usar como un eficaz mecanismo de confirmación. Si hay un signo de cambio seguido de una ventana en la misma dirección, los operadores pueden estar más seguros de que habrá un cambio de tendencia.
Tres ventanas: un mercado que tiene tres ventanas alcistas o bajistas se considera que ya ha alcanzado la madurez, se ha prolongado durante demasiado tiempo y es probable que haya una corrección.
Aunque haya tres velas en la misma dirección, no hay que operar en la dirección contraria a ellas hasta no tener la confirmación del cambio de tendencia.
Dos velas negras en gap (Downside Tasuki Gap): Una ventana bajista es una señal bajista, pero es todavía más inquietante que las dos velas inmediatamente posteriores tengan el cuerpo real negro. Las dos velas negras refuerzan el hecho de que la tendencia ha cambiado de alcista a bajista. Esta pauta es señal de lo que los japoneses llaman la ‘desbandada de los alcistas’.
Doji en Hueco: Se produce durante una caída. Se dice que este es un tiempo en el que las ventas se encuentran con más ventas y, por lo tanto, es una señal bajista. El autor recomienda esperar a la confirmación de esta pauta en la sesión siguiente al doji.

En los estudios realizados por Steve Nison, dice haber visto referencias a este patrón solamente en los mercados bajistas, nunca en alcistas. No obstante, no hay ninguna razón para no considerar esta pauta como alcistas, ya que cumple el requisito de la ventana alcista.
Aun así, la pauta doji en hueco es poco corriente.
A continuación explica aquellos patrones que incluyen tres o más velas.
Evening Star (Estrella Vespertina): Para obtener confirmación de esta pauta es importante esperar a la tercera vela. Esto se debe a que, después de la segunda vela, todo lo que sabemos es que ha pasado de una tendencia alcista a un periodo en el que los alcistas y los bajistas están en un punto muerto, como se puede apreciar por el cuerpo pequeño de esa segunda vela. Solo cuando la vela negra larga se mueva dentro del cuerpo real blanco de la primera sesión, tendremos la prueba de que los bajistas han tomado el control del mercado.
El punto mas alto de la evening star (el máximo de la sombra superior mas alta) suele actuar como una importante resistencia.
Morning Star (Estrella De la Mañana – Lucero del Alba): Es el patrón inverso al evening star, el cual debe tenerse en cuenta cuando aparece en los mínimos de un mercado bajista y debe ser considerado como un soporte importante.
Las pautas que aparecen en las fotografías de este libro son, casi siempre, versiones ideales, pero, en la realidad, no se puede excluir la posibilidad de que una versión menos ideal pueda ser valida. ¿Cómo se puede determinar si se puede operar basándose en una versión ‘imperfecta’?
1- Esperar a la confirmación adicional tras la pauta.
2- Si la pauta que no es ideal confirma un área de soporte o resistencia, o si aparece en un mercado muy sobrevendido o sobre comprado, habrá más posibilidades de que sea una pauta de cambio.
3- Para ayudar a determinar el significado de una pauta que no sea ideal, puede ser útil hacer una sola vela combinada de esa pauta. Luego hay que ver si la vela combinada confirma el pronóstico de la pauta.
Una de las mayores ventajas de los gráficos de velas es que pueden enviar una señal de cambio en sólo unas cuantas sesiones, mientras que los gráficos de barras pueden tardar mucho mas. Aunque algunas pautas de vela si tardan en revelarse, son, no obstante, de gran valor. Una de estas técnicas de pautas a largo plazo es la de ocho a diez sesiones de registro.
Según la teoría de las velas, cuando hay ocho o diez sesiones de registro (ocho o diez máximos más altos o mínimos más bajos casi consecutivos), hay más posibilidades de que cambie la tendencia precedente.
El operador debería dejar de comprar después de ocho a diez máximos de sesiones de registro (o liquidar largos, o especular a la baja con la aparición de una señal de vela bajista después de estos máximos). Lo mismo, pero al contrario, se puede aplicar después de una bajada con ocho o diez mínimos casi consecutivos.
Esta es una situación de sobre compra (o sobre venta). El mercado se hace vulnerable a una bajada (o subida) porque los que en ese momento estén especulando al alza (o a la baja) pueden decidir obtener beneficios.
El mercado puede aliviar una situación de sobre compra o sobre venta de dos formas: operando lateralmente o experimentando una fuerte corrección de precios.
La estrategia es el tema del capítulo siguiente. Veremos la importancia de principios estratégicos tales como usar stops, determinar el riesgo y el beneficio de una operación, observar la situación de una pauta de velas en relación con la tendencia general y hacer un seguimiento de la acción del mercado después de realizar un trade.
El panorama técnico general es más importante que las pautas individuales. Para que las técnicas de gráficos de velas sean efectivas, no solo hay que comprender las pautas de velas, sino que hay que utilizar estrategias y tácticas de negociación coherentes y seguras.
Las velas son un instrumento que se debe unir a otros principios operativos.
Por muy fiable que sea el instrumento utilizado, habrá momentos en los que la señal obtenida esté equivocada. Al usar los stops, se define el riesgo de una operación. Muchas pautas de velas pueden convertirse en áreas de soporte o resistencia.
En el mercado no hay lugar para la esperanza. Permanecer en un mercado que se mueve a través de un nivel de stop con la esperanza de que los precios darán un giro es, como dice un pintoresco proverbio japonés, ‘apoyar una escalera en las nubes’.
Los negocios dependen, en gran medida, del temperamento de los operadores.
Otro elemento muy importante es el ratio riesgo/recompensa (‘El bando que sepa cuando luchar y cuando no hacerlo, se alzará con la victoria’ - proverbio japonés).
En otras palabras, solo por que haya una pauta de velas no significa que haya llegado el momento de operar. A la hora de determinar ‘el momento justo’ para entrar en un trade es tras examinar el aspecto riesgo-recompensa del mercado en el momento en que aparezca el patrón de velas.
El stop, al definir el riesgo de la operación, es la mitad de la ecuación. El otro componente es el precio objetivo o recompensa potencial. Hay muchas formas de determinarlo, desde la Onda de Elliott, hasta áreas de soporte o resistencia previas. Las técnicas de gráficos d velas no suelen proporcionar el precio objetivo, por lo que el autor recomienda el uso de técnicas occidentales combinadas con las velas, ya que las velas son excelentes a la hora de enviar una señal de cambio o de continuidad.
Un punto clave que hay que recordare es que, si no hay un coeficiente riesgo-beneficio atractivo, en el momento en que se completa el patrón de velas, hay que quedarse fuera de la operación.
Otro momento en el que hay que salirse del mercado es cuando hay un intercambio de velas negras grandes y velas blancas grandes: ‘Como si fuera un terremoto de magnitud 8’, como afirma un libro japonés de análisis técnico.
Moraleja: No hay que realizar operaciones solo por que aparezca una pauta.
La tendencia es otro elemento de vital importancia. Sabes donde está el precio más actual en relación al pasado. Esto significa que las pautas de velas se deben considerar a favor del contexto de la tendencia predominante antes de decidir tomar una nueva operación.
El método que Nison recomienda es situar una operación nueva en la dirección de la tendencia predominante y compensar la posición cuando haya una señal de cambio opuesta a la misma.
En esta sección, el autor habla de los algunos de los métodos occidentales más comunes para determinar la tendencia, tales como las líneas de tendencia y las medias móviles.
Las velas dan algunas advertencias de cuando están tocando suelo o techo para después corregir o girar.
No obstante, es necesario convertirse en un camaleón del mercado, ya que este es variable, es vital saber adaptarse a sus condiciones cambiantes. Adaptarse de forma rápida y efectiva a los nuevos entornos del mercado es un elemento esencial para operar con éxito.
Ordenadores y velas. Muchos analistas técnicos basan sus estrategias de mercado en comprobaciones por ordenador. Puede hacer operadores que quieran usar los ordenadores para encontrar pautas de velas más importantes o más fiables. Creo que los que decidan hacer este tipo de comprobación deberían tener en cuenta otros aspectos además de dejar que el ordenador escoja las pautas. Esto es de lo que va a tratar esta sección.
Es muy importante donde aparece la pauta de velas. Nunca hay que considerar una señal de vela sin tener en cuenta el contexto.
Las pautas de velas se basan en razonamientos psicológicos. ¿Qué ocurre cuando una evening star imperfecta aparece? ¿La interpreta el ordenador como tal o la ignora?
Cuando surge una pauta de velas determinada, ¿significa que automáticamente hay una señal de compra o de venta? Por supuesto que no.
Situar un stop puede ser relativamente fácil con el ordenador, pero ¿cómo se escoge en objetivo? Cada operador tiene su propio estilo, por lo tanto, hay que tener esto en cuenta cuando se combinan las velas y los ordenadores.
La forma en que cada uno opera con las velas depende de su filosofía, de la adversidad del riesgo, y de su temperamento.
Hasta este punto termina la primera parte del libro y comienza la segunda.
Un libro japonés sobre análisis técnico afirmaba acertadamente que el mercado es una lucha de fuerza en la que la estrategia es invadir el territorio enemigo. Cuando se pierde el equilibrio de fuerzas, una de las partes es arrastrada y el resultado se decide.
Las nuevas técnicas (al menos en occidente) a las que hace referencia la segunda parte de este libro ayudarán a determinar si son los alcistas o los bajistas quienes poseen el ‘equilibrio de fuerzas’.
Una herramienta japonesa muy utilizada es el índice de disparidad.
En Japón, como en occidente, las medias móviles se usan como un valioso instrumento de negociación. Entre las técnicas de medias móviles japonesas están las cruces doradas y las muertas, el índice de disparidad y la divergencia de medias móviles (MACD).
La cruz dorada y la cruz muerta es el clásico cruce de medias móviles de distintos periodos, uno corto y otro de largo plazo.
El índice de disparidad compara, en porcentaje, el último cierre con una media móvil elegida. Por ejemplo, cuando el índice de disparidad a 13 semanas es del -25%, significa que el mercado, basándose en el cierre, está un 25% por debajo de la media móvil de 13 semanas.
Cómo operar con el �?ndice de Disparidad es explicado a continuación.
Los japoneses tienen también un oscilador de media móvil llamado �?ndice de Divergencia (MACD). El nombre se deriva del hecho de que esta técnica mide hasta que punto diverge el precio de la media móvil elegida.
La divergencia es lo mismo que el índice de disparidad, solo que se mide a escalas diferentes.
Hay que recordar que la divergencia alta no significa necesariamente que los precios vayan a caer. Es solo que el mercado puede estar metido de lleno en la fiebre especulativa o en la venta por pánico, y la probabilidad de que el movimiento continúe en la misma dirección disminuye conforme la divergencia se hace más extrema.
Los tres capítulos finales se dedican a explicar tres tipos de gráficos que en nuestras plataformas no podemos utilizar.
Los cuales se explican como pueden construirse de forma manual paso a paso y las técnicas para operarlos.
Estos son los gráficos de rotura de tres líneas: Puede ayudar a definir la tendencia dominante, y las velas se pueden usar como un mecanismo de entrada para operar en la dirección de la tendencia dominante.
Gráficos Kagi: Uno de los tipos de gráficos japoneses que no tienen el tiempo en el eje horizontal. La premisa básica del grafico Kaki es que el grosor y la dirección de las líneas Kaki dependen de la dirección del mercado. Cuando los precios penetran un máximo o un mínimo anterior, cambia el grosor de la línea kagi.
Gráficos Renko: No tiene en cuenta el tiempo para su construcción. Las líneas de los gráficos Renko se llaman ladrillos. Los ladrillos alcistas son blancos y los bajistas negros. Se añade un nuevo ladrillo cuando compra o venta continua en la misma dirección.

Tipo: Análisis técnico.
En Resumen: Es una obra maestra pionera en el análisis de los patrones de velas.
Lo que más me ha gustado: La primera parte del libro con las explicaciones psicológicas tras los patrones de velas. Aunque son muy conocidos ya que aparecen en muchos otros libros, todos parten de esta obra.
Lo que menos me ha gustado: La parte final de los gráficos japoneses, ya que ahora no tengo intención de hacer gráficas manuales, pero nunca se sabe si en el futuro haga una prueba.

Cita:

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Iniciado por jecarjecar

Fernando si quieres pon el link este en el el primer mensaje tuyo.

es un pdf de los patrones de vela

Más allá de las velas (Steve Nison)

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