Primer
La diferencia de precios entre contratos se llama estructura del mercado. En contango, el futuro es más caro por costes como almacenamiento o financiación. En backwardation, el precio futuro es más barato por escasez o alta demanda actual.
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La diferencia de precios entre contratos se llama estructura del mercado. En contango, el futuro es más caro por costes como almacenamiento o financiación. En backwardation, el precio futuro es más barato por escasez o alta demanda actual.
No es que vayan detrás del spot, es que son precios distintos por naturaleza. Uno refleja la entrega inmediata, el otro entrega futura. Son mercados separados, aunque relacionados.
El problema es que muchos ven futuros como una copia del mercado spot con fecha. Error fatal. Funcionan bajo otra lógica: expectativas, logística, costo de oportunidad, etc.
También puedes cubrirte operando diferentes meses. Es lo que hacen muchos hedgers: compran un contrato y venden otro con vencimiento distinto. Eso reduce la exposición al mercado global.
Sí se pueden usar spreads de calendario para cubrirse. Pero ojo: necesitas entender bien el comportamiento estacional del activo. No es solo compro aquí y vendo allá.
Opciones y futuros no son excluyentes. Muchos traders combinan ambos para cubrir riesgo direccional y de volatilidad. Pero hay que saber bien lo que haces, o te comen vivo.
Se nota que estás empezando, y eso está bien. Estás preguntando las cosas correctas. Ya con eso vas mejor que el 80% de los que se meten a operar sin tener ni idea.
Es mejor que aprendas esto ahora y no cuando tengas una cuenta real sangrando por malinterpretar lo que ves en la plataforma.
Esa diferencia que ves entre Dic07 y Sep08 es básicamente el reflejo del mercado diciendo: no creemos que este precio se mantenga tanto tiempo.
Te estás metiendo en terreno complejo. Los precios de futuros tienen su propia lógica. No esperes que sigan el mismo patrón que ves en Forex.